Barclays aponta que o PMI da China em 8 melhorou moderadamente, mas ainda está em contração, com exportações fortes, porém demanda interna fraca; JPMorgan e Morgan Stanley alertam que a reforma das vendas de imóveis prontos e as novas regras de pré-venda prejudicarão gravemente o fluxo de caixa e a TIR das incorporadoras, enquanto dados da Goldman Sachs mostram que o volume de transações de imóveis usados se recuperou recentemente, mas os preços ainda estão buscando o fundo, e pesquisas de campo da Barclays também indicam que o consumo de luxo e o consumo popular pioraram significativamente no verão.

Morgan Stanley prevê que os gastos de capital em data centers das hyperscalers em 2027 atingirão 1.5 trilhões de dólares, com a participação de ASICs personalizados subindo para 66%, e defende que as operações de IA na APAC devem ser ampliadas para a camada de aplicação, mantendo a exposição aos habilitadores centrais; Goldman Sachs elevou substancialmente o TAM de transceptores ópticos para 1480 bilhões de dólares em 2028 e é otimista quanto à penetração da fotônica de silício da Innolight; Bernstein destaca a explosão da demanda por SOI fotônico da Soitec e a solução do problema do muro de memória pelos MRDIMMs, enquanto Goldman Sachs ressalta que o ramp-up da produção em massa do MetaX C600 ainda levará tempo.

JPMorgan prefere os subsetores de Biotech, CXO e AIDD, apontando que o licenciamento externo de medicamentos inovadores atingiu 1100 bilhões de dólares e que os pedidos de CXO aceleraram de forma generalizada; Goldman Sachs confirma que a recuperação de CRO/CDMO é sustentável e que vários líderes elevaram significativamente suas diretrizes, mas Bernstein alerta que os genéricos da CSPC estão sob pressão e que a eficácia de perda de peso do TG103 está na extremidade inferior entre seus pares.

JPMorgan mantém a sobreponderação em ações globais e é otimista com mercados não americanos e emergentes; Nomura aponta que o crescimento do lucro líquido das ações A no 2T26 atingiu o maior nível em 2021 anos, mas altamente concentrado em tecnologia e finanças; Morgan Stanley reduziu as metas para índices chineses devido ao enfraquecimento da liquidez, preferindo ações A, enquanto Goldman Sachs subpondera crédito entre ativos e valoriza o papel de proteção do ouro.

Goldman Sachs elevou sua previsão para Brent para 85 dólares, refletindo a continuidade das perturbações no transporte marítimo no Oriente Médio, mas estima que o valor justo seja de apenas 79 dólares; Bernstein acredita que os preços do petróleo tendem no longo prazo ao custo marginal de 75 dólares, mas os spreads de craqueamento estão extremamente altos no curto prazo; Deutsche Bank alerta que os produtos agrícolas enfrentam riscos de cauda de alta devido à combinação de El Niño e restrições comerciais, enquanto Morgan Stanley é otimista com as margens de refino na Ásia, que devem permanecer elevadas até 2028.

Morgan Stanley aponta que as novas regras para fundos privados, ao elevar os requisitos, acelerarão a concentração de participação em grandes instituições; JPMorgan e Goldman Sachs analisam que a injeção de capital do Ministério das Finanças em seguradoras estatais e grandes bancos aumenta a solvência, mas dilui o EPS, e Goldman Sachs simultaneamente tem visão negativa sobre a pressão dos custos de crédito no varejo do Industrial Bank.

Goldman Sachs e Nomura são otimistas com a expansão internacional da BYD e a liberação de capacidade da bateria blade de segunda geração impulsionando o crescimento dos lucros, e apontam que o SkyNomad EREV da Xiaomi obteve fortes reservas; Bernstein alerta que os fornecedores Tier 1 europeus enfrentam concorrência chinesa e compressão de margens, mas é otimista com os fortes pedidos de automação de armazéns e o plano de reestruturação da Volkswagen.

Goldman Sachs aponta que os laticínios na China se recuperam, mas a cerveja está fraca; as margens online de cosméticos são corroídas por promoções, enquanto o offline mostra resiliência, e a Nestlé deve recuperar margens com a deflação de custos; Bernstein acredita que o ERP está evoluindo para plataformas de execução impulsionadas por IA, iniciando um superciclo, e Goldman Sachs é otimista com a recuperação dos volumes de carga no setor de transportes em 2026 e com as agências de classificação beneficiadas pelas emissões de dívida ligadas à IA.