Morgan Stanley认为AI资本开支未进入过度投资区间，五大云厂商2027年支出预计达1.23万亿美元，并将2026-27年WFE牛市情景作为基准，预计DRAM WFE合计超1200亿美元；JPM Morgan将AI定位为多层硬件投资周期，预计AI芯片总量至2027E增至1698.7万颗，利好Sony Group、Hitachi、Mitsubishi Electric等日本科技企业，但部署早于变现导致自由现金流预测下调。

Nomura与Goldman Sachs均确认Sany Heavy Industry 1H26海外收入增长超21%，由东南亚、西欧和非洲份额提升驱动，成本下降贡献约2个百分点毛利改善，但Nomura因汇兑拖累短期下调净利预测而Goldman Sachs认为股价已充分重估维持中性；同时Goldman Sachs指出浙江鼎力欧洲收入增20%且正筹备美国本地产能，而锦江酒店RevPAR转负跑输同业且扩张落后，Goldman Sachs维持其卖出评级。

JPMorgan指出美国行政令明确涵盖69kV及以上电网设备及储能逆变器，一家大型中国变压器制造商超90%对美出口面临高风险，订单正被审查或延迟但尚未大规模取消，若受限韩国LS Electric等将受益；Morgan Stanley预计9月美中峰会仅确认受控稳定，真正考验在于11月多项豁免同时到期，且中国稀土管制已致美国钇进口量降70%。

Bank of America预计2026年全球铜市场短缺397kt，自2Q25起美国异常进口已储存超1.2Mt精炼铜形成仓储融资均衡，加剧了LME以外地区的现货紧张；尽管中国表观需求年初至今仅增2.4%且固定资产投资下滑，但国家电网2026-30年约RMB4tn投资将推动需求从房地产转向电气化，支撑LME铜价预测至2026年US$13,331/t。

Goldman Sachs基于盈利加速上修将TAIEX目标上调至54,000点，上市公司7月营收同比增50%且49%实现超预期，但外资净卖出科技股26亿美元且估值偏高；同时该行维持Anji Micro买入评级（隐含139.5%上行空间），认为AI驱动先进逻辑与存储需求将提升CMP研磨液等材料用量，并看好ASMPT MEGA平台在光子封装中的跨周期潜力及FitTech向光网络设备测试的扩展。

JPMorgan指出中国区域银行2Q26平均NII同比增15%且净利润增8%，但零售信贷萎缩且零售NPL比率升至1.71%，宁波银行与南京银行因差异化表现被列为首选，上海银行与北京银行面临资产质量或基本面压力；同时香港银行1H26平均盈利同比增33%，贷款增速回升至7.7%，JPMorgan偏好Standard Chartered胜过HSBC与BOCHK。

Bernstein数据显示中国7月ESS出货量创纪录达105.5GWh且产能利用率高达96%，CATL保持绝对领先但面临产能约束，而韩国电池商因美国EV需求疲软装机量大跌；Goldman Sachs指出Zenergy动力电池出货增66%且ESS爆发式增长，新产能满产有望修复利润率；同时全球xEV销量年初至今仅增5%，BEV占比提升推动电池需求增17%，LFP全球份额扩至52%。

Goldman Sachs提出欧洲公用事业由电力需求推动的盈利超级周期论点，预计2026-30年EPS年均增8%；Bernstein证明57%的十亿美元级消费品牌过去十年实现份额增长；Nomura指出印度药企美国销售分化，gBosulif独占期带来高利润窗口；Citigroup预计iPhone 18系列引入折叠机将提升单机价值量利好Lens Technology等供应商；UBS指出Arashi Vision 2Q26因芯片成本及DJI竞争转亏下调目标价至Rmb124；Goldman Sachs因蔚来3Q指引低于预期下调目标价但维持买入；Morgan Stanley对Netcompany和Temenos维持Underweight；Goldman Sachs维持MTR Corp卖出评级因本地客运量疲弱且未来资本开支庞大。