研报解读

概览

本更新聚焦华为为Ascend 960 SuperPoD AI基础设施推出的近封装光学解决方案。Morgan Stanley认为，此举显示出光互连技术的快速演进，并支持中国在NPO领域形成竞争地位。

核心观点

9月17日，华为在上海举行的Huawei Connect 2026上，为Ascend 960 SuperPoD AI基础设施发布了采用近封装光学（NPO）的第三代光互连架构。Morgan Stanley认为，这一采用举措支持其判断：中国有望在这一新产品类别中建立竞争优势。 报告将此次发布置于快速技术演进的背景下：华为从Atlas 910C的分立光学，发展至Atlas 950的线性可插拔光学（LPO），继而迈向Atlas 960的NPO。这一演进是报告结论的核心依据，即华为正在其AI基础设施中快速推进光互连集成。 华为的NPO光引擎规格为7.2 Tbps，由36个通道构成，每通道速率为200 Gbps。Morgan Stanley将其与包括OIF在内的组织正在开发的6.4 Tbps、32通道接口进行比较。报告还提及10 ns通信延迟及更低功耗，表明该NPO方案与大规模AI系统对性能和效率的需求相关。 在系统层面，Ascend 960 SuperPoD可借助UnifiedBus扩展至4,096张NPU卡，提供最高8 Exaflops的FP8算力及1 PB统一HBM。华为还与China Mobile Research Institute、JD Cloud和20多家国内合作伙伴启动OPEN NPO倡议和MSA。Morgan Stanley进一步指出，其他中国公司也在此前一周的CIOE期间公布了NPO举措，这强化了国内围绕该技术的整体发展势头。

分析框架

Morgan Stanley通过梳理华为光互连技术的演进路径、将已公布的接口规格与包括OIF在内的组织正在开发的接口进行比较，并把技术规格与Ascend 960 SuperPoD AI系统的规模和效率需求联系起来，评估此次发布。

标的映射与对比

研报将主题/逻辑映射到具体标的时的结构化摘要（优势、劣势、对比与风险）。

• Huawei

  报告的主要研究对象；为Ascend 960 SuperPoD推出采用NPO的光互连架构。

  优势

  从分立光学到LPO和NPO的快速演进；具备7.2 Tbps光引擎、10 ns延迟、更低功耗及大规模系统规格。

  对比

  7.2 Tbps、36通道接口超过包括OIF在内的组织正在开发的6.4 Tbps、32通道接口。

关键数据

• NPO光引擎带宽7.2 Tbps由36个通道构成，每通道200 Gbps。
• 对比接口带宽6.4 Tbps包括OIF在内的组织正在开发的32通道接口。
• 通信延迟10 ns华为NPO光引擎的报告值。
• SuperPoD规模4,096 NPU cards通过UnifiedBus连接。
• FP8算力Up to 8 ExaflopsAscend 960 SuperPoD的报告能力。
• 统一HBM1 PBAscend 960 SuperPoD的报告能力。
• 国内合作伙伴More than 20与China Mobile Research Institute和JD Cloud共同参与OPEN NPO倡议和MSA。

影响与含义

报告认为，华为采用NPO及推出合作伙伴倡议，支持中国在面向大规模AI基础设施的下一代光互连领域建立竞争地位。