리서치 보고서 해설Hilo Research

배터리: 중국 배터리 공급망의 고성장 지속, 에너지저장 판매 성장 주도

중국의 xEV 및 에너지저장 배터리 생산, 판매 및 수출은 2026년 7월 전년 대비 계속 증가했으며, 누적 에너지저장 배터리 판매 성장률은 전력 배터리 성장률을 크게 앞질렀습니다. 한편 리튬염 가격은 전년 대비 크게 상승했으나 전월 대비 하락했습니다.

기관Deutsche Bank

날짜2026-08-18

업종배터리

요약

데이터 추적 보고서로, 주식 등급, 목표주가 또는 투자 권고는 제공되지 않습니다.

7월 xEV 및 ESS 배터리 생산량은 218.0GWh로 전년 대비 63% 증가했으며, 첫 7개월 누적 생산량은 1,286.9GWh로 전년 대비 55% 증가했습니다.
7월 xEV 및 ESS 배터리 판매량은 185.2GWh로 전년 대비 46% 증가했으며, ESS 배터리 판매량은 56.1GWh로 전년 대비 55% 증가했습니다.
첫 7개월 ESS 배터리 판매량은 총 374.2GWh로 전년 대비 78% 증가하여 xEV 배터리 판매의 전년 대비 성장률 37%를 상회했습니다.
7월 배터리 수출은 35.2GWh로 전년 대비 52% 증가했으며, LFP 전력 배터리 수출은 14.6GWh로 전년 대비 135% 증가했습니다.
7월 탄산리튬 가격은 톤당 RMB152,900으로 전년 대비 129% 상승했으나 전월 대비 7% 하락했습니다.

보고서 해설

개요

이 보고서는 Deutsche Bank가 발간한 중국 배터리 월간 모니터링 차트팩으로, 중국 전기차(xEV) 배터리, 에너지저장시스템(ESS) 배터리 및 업스트림 소재의 월간 판매, 생산, 수출, 설치 및 가격 변화를 추적합니다.

핵심 견해

중국 배터리 산업은 2026년 7월에도 전년 대비 빠른 확장을 유지했으며, LFP는 생산, 판매 및 수출에서 강한 성과를 보였습니다. 누적 에너지저장 배터리 판매 성장률은 전력 배터리 성장률을 앞질러 에너지저장 수요가 산업의 중요한 추가 성장원으로 남아 있음을 시사합니다. 대부분의 소재 가격은 전년 대비 상승했으며, 특히 리튬염은 두드러진 상승폭을 기록했습니다. 다만 해당 월에 탄산리튬, 수산화리튬 및 일부 음극재 가격은 전월 대비 하락했습니다.

분석 프레임워크

보고서는 월간 및 연초 이후 누적 지표를 사용하여 생산, 판매, 수출 및 설치의 전년 대비 및 전월 대비 변화를 비교하며, LFP 및 NCM과 같은 제품 유형과 주요 배터리 제조사별로 세분화합니다. 또한 셀, 양극재, 음극재, 분리막, 전해액 및 리튬염 가격을 추적합니다.

방법론 메모

산업 데이터 추적월간 물량 및 가격 모니터링
생산-판매 재고와 가격 간 연계 관찰
월간 및 연초 이후 누적 전년 대비·전월 대비 데이터를 사용하여 배터리 수요, 공급, 수출 구성 및 공급망 가격의 변화를 관찰합니다.
제품 믹스 분석LFP 및 NCM 세분화
기술 경로 구성 비교
서로 다른 화학 조성 간 상대적 성장을 파악하기 위해 LFP, NCM 및 기타 배터리 제품의 생산, 판매, 수출 및 설치를 각각 산출합니다.

자산 매핑 및 비교

투자 논리에서 명시된 자산으로의 구조화 매핑(강점, 약점, 비교 대상, 위험).

CATL
중국 xEV 배터리 설치 제조사
강점
2026년 7월 중국 내 설치량은 31.4GWh로 전년 대비 +36%였으며, 첫 7개월 누적 설치량은 185.7GWh로 전년 대비 +22%였습니다.
약점
7월 설치량은 전월 대비 -4%였습니다.
비교
7월 설치량은 보고서에 열거된 제조사 중 1위로, BYD, CALB, EVE, Gotion 및 Zenergy를 상회했습니다.
위험
산업 가격 변동, 월간 수요 변동성 및 경쟁 구도 변화.
BYD
중국 xEV 배터리 설치 제조사
강점
2026년 7월 중국 내 설치량은 14.3GWh로 전년 대비 +21%, 전월 대비 +1%였습니다.
약점
첫 7개월 누적 설치량은 71.7GWh로 전년 대비 -13%였습니다.
비교
7월 설치량은 보고서에 열거된 제조사 중 2위였으나, 누적 성장률은 CATL, CALB, EVE, Gotion 및 Zenergy에 뒤처졌습니다.
위험
누적 설치 성장 압력 및 심화되는 시장 경쟁.
EVE
중국 xEV 배터리 설치 제조사
강점
2026년 7월 중국 내 설치량은 4.5GWh로 전년 대비 +77%였으며, 첫 7개월 누적 설치량은 21.3GWh로 전년 대비 +44%였습니다.
약점
절대 설치 규모는 CATL 및 BYD보다 낮았습니다.
비교
보고서에 열거된 제조사 중 비교적 빠른 전년 대비 성장률을 기록했습니다.
위험
더 작은 규모를 배경으로 한 경쟁, 가격 및 수요 변동성 위험.
Gotion
중국 xEV 배터리 설치 제조사
강점
2026년 7월 중국 내 설치량은 4.7GWh로 전년 대비 +73%였으며, 첫 7개월 누적 설치량은 25.4GWh로 전년 대비 +40%였습니다.
약점
7월 설치량은 전월 대비 -6%였습니다.
비교
7월 설치량은 EVE보다 소폭 높았으나 CATL, BYD 및 CALB보다 낮았습니다.
위험
월간 설치량 변동성 및 산업 경쟁 위험.

핵심 데이터

xEV 및 ESS 배터리 생산218.0GWh (2026년 7월, 전년 대비 +63%, 전월 대비 +6%)첫 7개월 누적 생산량은 1,286.9GWh로 전년 대비 +55%였습니다.
xEV 및 ESS 배터리 판매185.2GWh (2026년 7월, 전년 대비 +46%, 전월 대비 -6%)첫 7개월 누적 판매량은 1,164.7GWh로 전년 대비 +48%였습니다.
ESS 배터리 판매56.1GWh (2026년 7월, 전년 대비 +55%, 전월 대비 -10%)첫 7개월 누적 판매량은 374.2GWh로 전년 대비 +78%였습니다.
xEV 배터리 판매129.1GWh (2026년 7월, 전년 대비 +42%, 전월 대비 -3%)LFP 판매량은 97.9GWh로 전년 대비 +49%였으며, NCM 판매량은 30.8GWh로 전년 대비 +21%였습니다.
xEV 및 ESS 배터리 수출35.2GWh (2026년 7월, 전년 대비 +52%, 전월 대비 -3%)LFP xEV 배터리 수출은 14.6GWh로 전년 대비 +135%였으며, NCM 수출은 9.3GWh로 전년 대비 +11%였습니다.
xEV 배터리 설치74.6GWh (2026년 7월, 전년 대비 +33%, 전월 대비 -2%)첫 7개월 누적 설치량은 410.2GWh로 전년 대비 +15%였습니다.
탄산리튬 가격RMB152,900/톤 (2026년 7월, 전년 대비 +129%, 전월 대비 -7%)수산화리튬은 톤당 RMB140,300으로 전년 대비 +136%, 전월 대비 -7%였습니다.

영향과 시사점

데이터는 중국 배터리 산업의 수요가 견조하게 유지되고 있으며, 에너지저장과 LFP가 주요 성장 동력임을 나타냅니다. 특히 LFP 수출의 빠른 증가를 포함한 수출 성장은 해외 공급 역량과 경쟁력 있는 제품을 보유한 기업에 유리합니다. 동시에 리튬염 가격의 큰 전년 대비 상승과 월간 조정은 소재 비용과 배터리 기업의 수익성이 향후 가격 추세와 함께 계속 평가되어야 함을 시사합니다.

위험

이 보고서는 주로 데이터 차트팩으로, 성장 동인, 전망 가정 및 개별 기업 실적에 대한 시사점에 관한 상세한 설명이 부족합니다.
리튬염 및 소재 가격의 변동은 배터리 공급망 전반의 비용과 이익 배분에 영향을 미칠 수 있습니다.
월간 데이터는 계절성과 전월 대비 변동성의 영향을 받으므로, 단일 월의 변화를 장기 추세로 직접 외삽해서는 안 됩니다.
수출 성장은 해외 수요, 무역 정책 및 공급망 변화의 영향을 받을 수 있습니다.
배터리 기술 경로와 제조사 간 경쟁 구도의 변화는 각 기업의 설치 점유율에 영향을 미칠 수 있습니다.

주시할 점

ESS 배터리 판매가 xEV 배터리보다 높은 누적 성장률을 유지할 수 있는지 여부.
판매, 수출 및 설치에서 LFP 배터리 성장이 NCM을 계속 앞지를지 여부.
탄산리튬, 수산화리튬 및 전해질염 가격의 전월 대비 하락이 지속될지 여부.
전체 xEV 및 ESS 배터리 수출과 빠른 LFP 수출 성장의 지속 가능성.
CATL, BYD, CALB, EVE, Gotion 및 Zenergy의 월간 설치 점유율 변화.