리서치 보고서 해설Hilo Research

에너지저장장치: 중국 에너지저장장치 출하량, 사상 처음으로 월간 100GWh 돌파…해외 설치량도 강화

중국의 에너지저장 배터리 출하량은 2026년 6월 100.9GWh로 전년 대비 65% 증가했으며, 미국과 독일의 설치량도 크게 반등했다. Bernstein은 CATL에 대한 시장수익률상회 의견과 CNY800 목표주가를 유지한다.

기관Bernstein

날짜2026-08-17

기업CATL

업종에너지저장장치

투자의견시장수익률상회

요약

CATL: 시장수익률상회, 목표주가 CNY800

중국의 에너지저장장치 출하량은 6월 사상 최대인 100.9GWh를 기록했으며, 2026년 누적 출하량은 507.8GWh로 전년 대비 97% 증가했다.
중국의 에너지저장장치 가동률은 95%로 상승해 전년 동기 70%를 크게 웃돌았으며, 이는 단기적인 수급 타이트 현상을 시사한다.
미국 에너지저장장치 설치량은 6월 9.8GWh로 전년 대비 121% 증가했고, 독일 설치량은 1.0GWh로 전년 대비 69% 증가했다.
CATL의 6월 에너지저장 배터리 출하량은 21.3GWh로 전년 대비 64% 증가했으며, 2026년 누적 시장점유율은 21.7%였다.

보고서 해설

개요

이 보고서는 글로벌 에너지저장 배터리 출하량, 설치량, 생산량 및 입찰 데이터를 추적한다. 2026년 6월 중국 에너지저장장치 시장은 강한 모멘텀을 유지하며 월간 출하량이 처음으로 100GWh를 넘어섰고, 미국과 독일의 설치량도 크게 반등해 에너지저장장치 경제성 개선과 계통 안정성 수요 증가를 반영했다.

핵심 견해

중국은 글로벌 에너지저장장치 수요의 핵심 동력으로 남아 있으며, 배터리 비용 하락과 우호적 정책이 프로젝트 경제성을 개선하고 있다. 견조한 입찰 데이터는 후속 수요를 뒷받침하지만, 보고서는 하반기 성장세가 둔화될 것으로 예상한다. CATL은 규모, 가동률 및 시장점유율 측면의 우위를 고려할 때 에너지저장장치 테마에 참여하기 위한 선호 종목으로 평가된다.

분석 프레임워크

다원화된 월간 데이터베이스를 바탕으로 이 보고서는 에너지저장장치 설치, 출하, 생산, 생산능력 및 입찰 데이터를 교차 추적하며, 데이터베이스는 약 1개월의 시차를 두고 매월 업데이트된다.

방법론 메모

산업 데이터 추적월간 에너지저장장치 수급 추적
출하량, 설치량, 생산능력, 가동률 및 입찰의 교차 검증
중국, 미국 및 독일의 월간 운영 데이터를 활용하여 글로벌 에너지저장장치 수요 강도, 수급 균형 및 주요 배터리 제조사 간 경쟁 구도를 평가한다.
예측 프레임워크글로벌 에너지저장장치 수요 전망
수요 규모 및 장기 연평균 성장률
보고서는 2026년 글로벌 에너지저장 배터리 수요를 전년 대비 86% 증가한 1,023GWh로 전망하며, 2030년에는 2,109GWh에 도달할 것으로 예상한다. 이는 향후 4년간 약 20%의 CAGR을 의미한다.

자산 매핑 및 비교

투자 논리에서 명시된 자산으로의 구조화 매핑(강점, 약점, 비교 대상, 위험).

CATL
선도적 에너지저장 배터리 제조사이자 보고서에서 명시적으로 추천된 종목
강점
6월 에너지저장 출하량 21.3GWh로 전년 대비 64% 증가; 2026년 누적 시장점유율 21.7%로 업계 1위; 월간 에너지저장 가동률 97%.
약점
산업 생산능력 확대 및 가격 경쟁에 대응해야 한다.
비교
출하 규모는 Hithium과 EVE를 크게 앞서며, 두 회사의 2026년 누적 점유율은 각각 9.2%였다.
위험
에너지저장장치 수요 성장 둔화, 경쟁사 생산능력 확대, 제품 가격 하락 및 정책 변화.
EVE
중국의 주요 에너지저장 배터리 공급업체
강점
6월 출하량 9.2GWh로 전년 대비 53% 증가; 2026년 누적 시장점유율 9.2%.
약점
규모와 시장점유율이 CATL보다 낮다.
비교
누적 시장점유율은 Hithium과 비슷하지만, 두 회사 모두 CATL보다 현저히 낮다.
위험
산업 경쟁 심화 및 수요 변동성.
Hithium
중국의 주요 에너지저장 배터리 공급업체
강점
6월 출하량 9.8GWh로 전년 대비 23% 증가; 2026년 누적 시장점유율 9.2%.
약점
성장률이 CATL 및 EVE보다 낮다.
비교
월간 출하량은 EVE보다 소폭 높았지만, 시장점유율은 여전히 CATL보다 크게 낮다.
위험
생산능력 확대 및 가격 경쟁에 따른 위험.
BYD
에너지저장 배터리 공급업체
강점
2026년 누적 시장점유율 7.2%.
약점
6월 에너지저장 출하량은 6.2GWh로 전년 대비 24% 감소.
비교
시장점유율은 CATL, Hithium 및 EVE에 이어 순위에 있다.
위험
단기 출하량 감소와 시장점유율 압박.

핵심 데이터

중국 6월 에너지저장 배터리 출하량100.9GWh전년 대비 65%, 전월 대비 3% 증가했으며, 처음으로 100GWh를 초과한 월이다.
중국 2026년 누적 에너지저장 출하량507.8GWh전년 대비 97% 증가.
중국 6월 에너지저장장치 가동률95%전년 동기에는 70%.
중국 6월 에너지저장장치 입찰 배터리 물량95.3GWh전년 대비 72% 증가했으며, 2026년 누적 물량은 374.8GWh로 전년 대비 192% 증가.
미국 6월 에너지저장장치 설치량9.8GWh전년 대비 121% 증가했으며, 2026년 누적 설치량은 21.7GWh로 전년 대비 8% 증가.
독일 6월 에너지저장장치 설치량1.0GWh전년 대비 69% 증가했으며, 이 중 유틸리티급 에너지저장장치는 0.6GWh로 전년 대비 255% 증가.
CATL 6월 에너지저장 출하량21.3GWh전년 대비 64% 증가했으며, 2026년 누적 시장점유율은 21.7%.
2026년 글로벌 에너지저장장치 수요 전망1,023GWh전년 대비 86% 증가할 것으로 예상.

영향과 시사점

높은 출하량, 95%의 산업 가동률 및 견조한 입찰은 중국 에너지저장장치 시장의 단기 수급 타이트 현상을 함께 가리키며, 배터리 제조사의 생산 및 수주 가시성을 뒷받침한다. 해외에서는 미국 설치량의 반등과 독일 유틸리티급 저장장치의 확대가 수요의 지역적 다변화에 기여한다. 강한 산업 성장세는 경쟁, 가격 및 하반기 성장 정상화에 대한 지속적인 모니터링이 필요함을 의미하기도 한다.

위험

글로벌 에너지저장장치 수요 성장률은 하반기에 상반기 대비 둔화될 수 있다.
배터리 산업의 생산능력 확대는 다시 수급 불균형을 초래하고 가격 압박을 가할 수 있다.
중국 정책, 입찰 시점 및 해외 프로젝트 승인 변화는 수요 실현에 영향을 줄 수 있다.
미국 월간 설치량은 변동성이 매우 높아, 강한 단월 성장률이 지속적인 추세를 의미하지 않을 수 있다.
독일의 주거용 에너지저장장치 설치량은 전년 대비 감소했고, 수요는 유틸리티급 저장장치로 이동하고 있다.

주시할 점

중국의 월간 에너지저장장치 출하량이 100GWh 이상을 유지할 수 있는지 여부.
중국의 에너지저장장치 입찰 및 낙찰 물량이 실제 출하량과 설치량으로 전환될 수 있는지 여부.
산업 가동률이 높은 수준을 유지하는지 여부.
6월 반등 이후 미국 에너지저장장치 설치량의 지속 가능성.
독일 유틸리티급 저장장치 성장이 부진한 주거용 에너지저장장치를 상쇄할 수 있는지 여부.
CATL의 출하량, 시장점유율, 가동률 및 목표주가가 시사하는 실적 달성 여부.