バッテリー：中国の電池サプライチェーンは急成長を維持、エネルギー貯蔵用電池の販売成長が先導

概要

本レポートはドイツ銀行が発行した中国電池の月次モニタリング用チャート集であり、中国の電気自動車（xEV）用電池、エネルギー貯蔵システム（ESS）用電池、および上流材料について、月次の販売、生産、輸出、搭載量、価格変動を追跡している。

主要見解

中国の電池業界は2026年7月も前年比で急速な拡大を維持し、LFPは生産、販売、輸出で好調に推移した。累計のエネルギー貯蔵用電池販売の成長は動力電池の成長を上回り、エネルギー貯蔵需要が業界の増分成長における重要な源泉であり続けていることを示している。材料価格の大半は前年比で上昇し、特にリチウム塩は顕著な上昇を示した。ただし、炭酸リチウム、水酸化リチウム、および一部の負極材価格は当月に前月比で下落した。

分析フレームワーク

月次および年初来累計の指標を用い、本レポートは生産、販売、輸出、搭載量の前年比および前月比の変化を、LFPやNCMなどの製品タイプ別、主要電池メーカー別に比較している。また、セル、正極材、負極材、セパレーター、電解液、リチウム塩の価格も追跡している。

手法メモ

• 業界データ追跡月次数量・価格モニタリング

  生産・販売・在庫と価格の連動性の観察

  月次および年初来累計の前年比・前月比データを用いて、電池需要、供給、輸出構成、サプライチェーン価格の変化を観察する。

• 製品ミックス分析LFPおよびNCMの内訳

  技術ルート構成の比較

  異なる化学系における相対的な成長を特定するため、LFP、NCM、その他の電池製品について、生産、販売、輸出、搭載量を個別に算出している。

資産マッピングと比較

投資テーゼから固有資産への構造化マッピング（強み、弱み、同業、リスク）。

• CATL

  中国xEV用電池の搭載メーカー

  強み

  2026年7月の国内搭載量は31.4GWhで前年比+36%。最初の7カ月間の累計搭載量は185.7GWhで前年比+22%。

  弱み

  7月の搭載量は前月比-4%。

  比較

  7月の搭載量は、レポートに記載されたメーカーの中で首位であり、BYD、CALB、EVE、Gotion、Zenergyを上回った。

  リスク

  業界価格の変動、月次需要の変動、競争環境の変化。

• BYD

  中国xEV用電池の搭載メーカー

  強み

  2026年7月の国内搭載量は14.3GWhで、前年比+21%、前月比+1%。

  弱み

  最初の7カ月間の累計搭載量は71.7GWhで前年比-13%。

  比較

  7月の搭載量はレポートに記載されたメーカーの中で第2位だったが、累計成長率はCATL、CALB、EVE、Gotion、Zenergyを下回った。

  リスク

  累計搭載量成長への圧力と市場競争の激化。

• EVE

  中国xEV用電池の搭載メーカー

  強み

  2026年7月の国内搭載量は4.5GWhで前年比+77%。最初の7カ月間の累計搭載量は21.3GWhで前年比+44%。

  弱み

  絶対的な搭載規模はCATLおよびBYDを下回った。

  比較

  レポートに記載されたメーカーの中で、比較的速い前年比成長を記録した。

  リスク

  規模が小さいことを背景とする競争、価格、需要変動のリスク。

• Gotion

  中国xEV用電池の搭載メーカー

  強み

  2026年7月の国内搭載量は4.7GWhで前年比+73%。最初の7カ月間の累計搭載量は25.4GWhで前年比+40%。

  弱み

  7月の搭載量は前月比-6%。

  比較

  7月の搭載量はEVEをわずかに上回ったが、CATL、BYD、CALBを下回った。

  リスク

  月次搭載量の変動および業界競争リスク。

主要データ

• xEVおよびESS用電池生産量218.0GWh（2026年7月、前年比+63%、前月比+6%）最初の7カ月間の累計生産量は1,286.9GWh、前年比+55%。
• xEVおよびESS用電池販売量185.2GWh（2026年7月、前年比+46%、前月比-6%）最初の7カ月間の累計販売量は1,164.7GWh、前年比+48%。
• ESS用電池販売量56.1GWh（2026年7月、前年比+55%、前月比-10%）最初の7カ月間の累計販売量は374.2GWh、前年比+78%。
• xEV用電池販売量129.1GWh（2026年7月、前年比+42%、前月比-3%）LFP販売量は97.9GWh、前年比+49%。NCM販売量は30.8GWh、前年比+21%。
• xEVおよびESS用電池輸出量35.2GWh（2026年7月、前年比+52%、前月比-3%）LFP xEV用電池輸出量は14.6GWh、前年比+135%。NCM輸出量は9.3GWh、前年比+11%。
• xEV用電池搭載量74.6GWh（2026年7月、前年比+33%、前月比-2%）最初の7カ月間の累計搭載量は410.2GWh、前年比+15%。
• 炭酸リチウム価格RMB152,900/tonne（2026年7月、前年比+129%、前月比-7%）水酸化リチウムはRMB140,300/tonneで、前年比+136%、前月比-7%。

影響と示唆

データは、中国の電池業界における需要が引き続き底堅く、エネルギー貯蔵とLFPが主要な成長支援要因であることを示している。輸出の増加、特にLFP輸出の急増は、海外供給能力と競争力のある製品を持つ企業に恩恵をもたらす。同時に、リチウム塩価格の前年比での急騰と月次での反落は、材料コストと電池企業の収益性を、その後の価格動向と併せて引き続き評価すべきことを示唆している。

リスク

• 本レポートは主にデータチャート集であり、成長要因、予測前提、個別企業の収益への影響に関する詳細な説明を欠いている。
• リチウム塩および材料価格の変動は、電池サプライチェーン全体のコストおよび利益配分に影響を及ぼす可能性がある。
• 月次データは季節性および前月比の変動の影響を受けるため、単月の変化を長期トレンドとして直接外挿すべきではない。
• 輸出の成長は、海外需要、貿易政策、サプライチェーンの変化によって影響を受ける可能性がある。
• 電池技術ルートおよびメーカー間の競争環境の変化は、各社の搭載シェアに影響を及ぼす可能性がある。

注目点

• ESS用電池販売がxEV用電池を上回る累計成長を維持できるか。
• 販売、輸出、搭載量におけるLFP電池の成長がNCMを引き続き上回るか。
• 炭酸リチウム、水酸化リチウム、電解液塩の前月比価格下落が継続するか。
• xEVおよびESS用電池輸出総量とLFP輸出の急成長の持続性。
• CATL、BYD、CALB、EVE、Gotion、Zenergyの月次搭載シェアの変化。