新エネルギー車、電池およびエネルギー貯蔵：欧州およびその他地域主導で世界のEV需要が回復、米国市場には底打ちの兆し

概要

本レポートは、世界の月次乗用車xEV（BEV+PHEV）販売、地域別実績、OEM市場シェア、電池化学系、車載用電池需要を追跡するとともに、中国、欧州、インド、日本の自動車・自動車部品に関する投資インプリケーションにも対象を拡大している。年初の低調なスタート後、世界のEV市場は3月から6月にかけて再び成長し、電池需要は車両販売を上回ったと報告している。

主要見解

世界のEV成長は回復しているが、地域間の乖離は顕著である。欧州およびその他地域が主要な成長エンジンであり、中国は補助金減少とマクロ環境の弱さに圧迫されている。米国は税額控除の撤廃後も前年比で減少しているが、数カ月連続で前月比改善している。BEVの成長はPHEVより強く、より大きな電池容量とBEV比率の上昇により、車載用電池需要は引き続き車両需要を上回ることが可能となっている。

分析フレームワーク

複数ソースの月次登録・販売データに基づき、分析を国別、OEM別、電池化学系別に分解している。データベースは1カ月のラグを伴い毎月更新される。中国データは小売登録を反映しており、海外輸出を除く。

手法メモ

• データ追跡世界月次xEV販売追跡

  BEVおよびPHEV別の乗用車xEV販売を集計し、地域別およびOEM別に前年比成長、前期比成長、市場シェアを比較する。

  世界および地域の需要転換点、車種構成の変化、メーカー間の競争環境を特定するために使用する。

• 需給分析車載用電池需要・搭載量分析

  乗用車向けリチウム電池需要、サプライヤーシェア、電池化学系をGWh単位で追跡する。

  電池需要と車両販売の関係を通じて、1台当たり電池容量、BEV構成比、電池サプライヤーの市場シェアの変化を観察する。

資産マッピングと比較

投資テーゼから固有資産への構造化マッピング（強み、弱み、同業、リスク）。

• CATL

  大手車載用電池サプライヤー

  強み

  首位の市場シェア、力強い搭載量成長、利益率および投下資本利益率における優位性。

  弱み

  業界競争の激化と成長に対する高い市場期待。

  比較

  年初来シェアは約39%で、BYDおよびLGESを大幅に上回る。

  リスク

  世界のEV需要の下振れ、価格競争、原材料価格の変動。

• BYD

  中国のEV・電池メーカー

  強み

  業界首位の規模、xEV販売での首位、車両・電池の垂直統合能力。

  弱み

  中国需要および補助金変更の影響を受け、6月販売は前年比で減少した。

  比較

  6月のxEV販売は約28.3万台で前年比25%減、電池搭載シェアは15.5%だった。

  リスク

  国内競争、補助金および購入税の調整、輸出、海外貿易政策。

• 欧州自動車メーカー

  欧州BEV成長の受益者

  強み

  欧州BEV需要の力強い成長、BMW、Mercedesなどによる新製品投入。

  弱み

  価格プロモーションと排出規制要件が収益性を圧迫する可能性がある。

  比較

  6月の欧州xEV販売は前年比34%増で、BEV販売はより速く成長した。

  リスク

  消費者需要の変動、規制・政策変更、中国ブランドとの競争。

• 韓国電池メーカー

  車載用電池・エネルギー貯蔵への転換銘柄

  強み

  海外の生産能力および顧客関係、エネルギー貯蔵・データセンター需要による転換機会。

  弱み

  米国EV需要の予想下振れにより、低い設備稼働率と事業上の圧力が生じている。

  比較

  LGESの6月搭載量は前年比15%増となった一方、Samsung SDIは約25%から28%減少した。

  リスク

  弱い米国需要、過剰生産能力、利益回復の遅れ。

• 日本自動車メーカー

  ハイブリッドおよびマルチパス電動化の受益者

  強み

  HEV市場でのポジショニングが短期的な収益を支え得るほか、Toyotaは複数のパワートレイン経路にわたり競争力を持つ。

  弱み

  BEV拡大はなお初期段階にあり、長期的な移行能力には差がある。

  比較

  レポートは、日本自動車メーカーのxEV普及率が2030年までに73%に達し、そのうちHEVが約34%、BEVが23%になると予想している。

  リスク

  BEV移行スピードの不足、グローバル競争、政策の不確実性。

主要データ

• 2026年6月の世界xEV販売198万台、前年比9%増、前月比12%増年初来販売は930万台、前年比3%増となった。
• 2026年6月のBEVおよびPHEV販売BEV：142万台、前年比20%増；PHEV：56万台、前年比12%減BEVはすべての主要地域でxEV販売の過半を占めた。
• 地域別xEV販売中国：101.6万台、前年比-11%；欧州：53.9万台、前年比+34%；北米：13.6万台、前年比-4%；その他地域：28.8万台、前年比+104%中国は世界販売の51%を占め、欧州は27%を占めた。
• 2026年6月の乗用車向け車載用電池需要112GWh、前年比22%増、前月比14%増年初来需要は515GWhに達し、前年比14%増となった。
• 主要電池メーカーの6月搭載量CATL：42.3GWh、前年比28%増、シェア38.7%；BYD：17.8GWh、前年比2%減、シェア15.5%；LGES：11.8GWh、前年比15%増CATLの年初来シェアは約39%で、2025年から上昇した。
• 電池化学系構成NMCシェア：51%；LFPシェア：49%中国のLFPシェアは72%である一方、海外のLFPシェアは26%に上昇した。

影響と示唆

電池サプライチェーンにとって、車載用電池需要は車両販売を上回るペースで伸びており、規模、技術、収益性を備えた大手サプライヤーに恩恵をもたらす。CATLは引き続き本レポートの最有力推奨銘柄である。OEMにとっては、欧州での電動化加速および海外市場の拡大が機会をもたらす一方、中国国内需要、政策調整、競争激化が短期的な利益改善を制約する。韓国電池企業は、米国での設備稼働率と営業損失による圧力に直面している。エネルギー貯蔵への移行は中長期的な成長支援となり得るが、今後6～12カ月は引き続き厳しい。

リスク

• 世界的なマクロ経済減速と消費者信頼感の低下が自動車需要を抑制する可能性がある。
• 中国の補助金縮小、購入税変更、高い比較ベースが国内EV販売の重荷となり続ける可能性がある。
• 税額控除の撤廃後、米国需要の回復が予想より遅れる可能性がある。
• 欧州の排出規制およびインセンティブ政策の変更により、OEMのプロモーションや製品投入のタイミングが変化する可能性がある。
• 電池業界の価格競争、原材料コストの変動、不十分な設備稼働率が利益を圧迫する可能性がある。
• データは1カ月のラグを伴う複数ソースの月次統計に基づいており、その後の改定が結論に影響を与える可能性がある。

注目点

• 数カ月連続の前月比改善後、米国EV販売が前年比でプラスに転じるかどうか。
• 補助金および購入税調整後の中国における需要の底堅さと輸出成長。
• 欧州のBEV普及率、新モデル投入、価格プロモーションの激しさ。
• 世界のPHEV販売減少が持続するか、および構造的なBEV成長が継続できるか。
• CATL、BYD、LGES、Samsung SDIの搭載シェア、設備稼働率、業績。
• 海外でのLFP浸透率、エネルギー貯蔵需要、韓国電池企業の転換進捗。