RELIANCE INC: La expansión del almacenamiento de energía compensa la débil demanda de VE mientras la industria mundial de baterías acelera su ajuste estructural
Los desarrollos de esta semana en la industria de baterías indican que la capacidad de América del Norte está pasando de un enfoque exclusivo en VE a una producción paralela de VE y almacenamiento de energía, mientras fabricantes como CATL y LGES continúan ampliando su presencia en almacenamiento de energía y tecnología.
Resumen
Los desarrollos de esta semana en la industria de baterías indican que la capacidad de América del Norte está pasando de un enfoque exclusivo en VE a una producción paralela de VE y almacenamiento de energía, mientras fabricantes como CATL y LGES continúan ampliando su presencia en almacenamiento de energía y tecnología.
- GM y LG Energy Solution reiniciaron la producción de celdas en Ohio mientras convierten la planta de Tennessee para producir baterías LFP destinadas al almacenamiento de energía.
- LG Energy Solution planea aumentar su capacidad global de fabricación para almacenamiento de energía a más de 60 GWh para 2026, con más del 80% ubicado en América del Norte.
- CATL y BYD apuntan a iniciar la producción a pequeña escala de baterías de estado sólido en 2027, aunque aún se espera la comercialización a gran escala después de 2030.
- Se siguen asegurando pedidos de proyectos de almacenamiento de energía, incluido un acuerdo global de suministro de sistemas de almacenamiento de energía de 3 GWh entre ContourGlobal y CATL.
- Las políticas de EE. UU. y Corea del Sur respaldan la inversión en fabricación avanzada nacional y cadenas de suministro de baterías.
Interpretación del informe
Visión general
Este informe resume los desarrollos de la industria global de baterías y almacenamiento de energía hasta el 17 de agosto de 2026, abarcando ajustes de capacidad en América del Norte, expansión del almacenamiento de energía, cadenas de suministro de materiales, políticas de localización, intercambio de baterías, baterías de ion-sodio y avances en tecnología de baterías de estado sólido. La señal clave es que la débil demanda de VE está impulsando a algunos fabricantes a ajustar la inversión en baterías de potencia, mientras la demanda de almacenamiento de energía se está convirtiendo en un soporte importante para la utilización de capacidad y el crecimiento a largo plazo.
Perspectivas principales
La cadena de suministro de baterías de América del Norte está transitando hacia un énfasis equivalente en baterías de potencia y almacenamiento de energía: los ajustes de proyectos de GM, LGES y Samsung SDI reflejan una demanda de VE más débil de lo esperado, mientras aumenta la inversión en capacidad de almacenamiento de energía LFP y cadenas de suministro de materiales localizadas. Los fabricantes chinos continúan avanzando en tecnología y comercialización de baterías de estado sólido, baterías de aviación, redes de intercambio de baterías y VE inteligentes para el mercado masivo. Europa y otros mercados internacionales están ampliando el despliegue mediante proyectos de almacenamiento de energía y alianzas de cadena de suministro local.
Marco de análisis
El informe utiliza noticias semanales y seguimiento de proyectos, combinados con datos de capacidad, pedidos, hojas de ruta tecnológicas, apoyo de políticas y valoración de las principales empresas de baterías, para identificar cambios en la estructura de la demanda y las direcciones de asignación de la cadena de suministro.
Notas metodológicas
Seguimiento de la demanda y los proyectos de almacenamiento de energía
Se utiliza para monitorear la demanda de sistemas de almacenamiento de energía, el despliegue de proyectos y los cambios relacionados en la capacidad de baterías.
Seguimiento de la demanda de VE
Se utiliza para evaluar el impacto de las ventas globales de VE y los cambios en la demanda sobre la demanda de baterías de potencia.
Equilibrio entre oferta y demanda de baterías
Se utiliza para analizar la capacidad de baterías, la demanda de los mercados finales y la utilización de capacidad y presión de precios resultantes.
Mercado total direccionable global de almacenamiento de energía
Se utiliza para estimar el potencial de demanda a largo plazo en el mercado de almacenamiento de energía.
Correspondencia y comparación de activos
Correspondencia estructurada entre la tesis y activos concretos (fortalezas, debilidades, pares y riesgos).
- CATLFabricante de baterías y proveedor de sistemas de almacenamiento de energía
- Fortalezas
- Progreso continuo en baterías de estado sólido, baterías de aviación, redes de intercambio de baterías y proyectos globales de almacenamiento de energía; aseguró un pedido de suministro de sistemas de almacenamiento de energía en el extranjero de 3 GWh.
- Debilidades
- La comercialización a gran escala de tecnologías avanzadas aún requiere tiempo de validación.
- Comparación
- En comparación con ciertos pares surcoreanos, CATL tiene una presencia más amplia en almacenamiento de energía, intercambio de baterías y el ecosistema nacional chino.
- Riesgos
- Competencia en mercados internacionales, calendario de producción masiva de tecnologías y cambios en la política comercial global.
- LG Energy SolutionFabricante de baterías
- Fortalezas
- Acelera el despliegue de capacidad de almacenamiento de energía en América del Norte y fortalece la seguridad del suministro mediante acuerdos de cátodos LFP y materias primas.
- Debilidades
- La débil demanda de VE en América del Norte llevó previamente a la suspensión de cierta capacidad de celdas.
- Comparación
- Su reasignación de capacidad con GM demuestra una extensión más proactiva de la asignación de capacidad hacia el almacenamiento de energía.
- Riesgos
- Recuperación de la demanda de VE más débil de lo esperado, ejecución de la cadena de suministro y presión sobre la rentabilidad.
- Samsung SDIFabricante de baterías
- Fortalezas
- Tendrá la propiedad total de su base de fabricación en Indiana y continuará desarrollando baterías prismáticas de próxima generación con GM.
- Debilidades
- Los ajustes de proyectos reflejan la reducción de inversión en VE de su socio.
- Comparación
- Una base de fabricación independiente en América del Norte fortalece su presencia regional, aunque aún debe equilibrar la demanda de baterías de potencia y almacenamiento de energía.
- Riesgos
- Avance de la construcción de la planta, cambios en la estructura de la demanda y retornos sobre el gasto de capital.
- LG ChemProveedor de materiales para baterías
- Fortalezas
- Tiene la oportunidad de suministrar materiales de cátodo NCM a Hyundai Motor y a la empresa conjunta estadounidense de LGES.
- Debilidades
- Su negocio de materiales está muy afectado por los cambios en la química de las baterías y la demanda de los clientes.
- Comparación
- El suministro de cátodos de alto níquel y níquel medio fortalece su participación en la cadena de materiales localizada de América del Norte.
- Riesgos
- Competencia entre las químicas NCM y LFP, precios de materias primas y calendario de aumento de producción de los clientes.
- Cadena global de suministro de almacenamiento de energíaBeneficiario de la demanda
- Fortalezas
- La demanda de almacenamiento de energía a escala de servicios públicos, residencial y relacionada con centros de datos está ampliando conjuntamente los escenarios de aplicación.
- Debilidades
- Los subsidios, las condiciones de conexión a red y las condiciones de financiación varían entre regiones.
- Comparación
- En relación con las baterías de potencia, la demanda de almacenamiento de energía es actualmente más importante para respaldar la utilización de capacidad de determinados fabricantes.
- Riesgos
- Retrasos de proyectos, cambios de políticas, competencia de precios y sobreoferta.
Datos clave
- Objetivo de capacidad global de fabricación de almacenamiento de energía de LGESMás de 60 GWh en 2026Se prevé que más del 80% se ubique en América del Norte.
- Cartera acumulada de pedidos de almacenamiento de energía de LGESAproximadamente 140 GWhEl informe indica que esta cartera de pedidos respalda la expansión de su negocio de almacenamiento de energía en América del Norte.
- Financiación gubernamental potencial para SilaHasta US$1.4 mil millonesPara ampliar la capacidad de fabricación estadounidense de materiales de ánodo de silicio, con la visión final de capacidad elevándose de 2 GWh a 250 GWh.
- Capacidad de diseño de la planta de Samsung SDI en Indiana27 GWh/añoLa planta está prevista para producir baterías avanzadas para VE y también podría incluir líneas de producción de baterías para almacenamiento de energía.
- Acuerdo de suministro de almacenamiento de energía entre ContourGlobal y CATL3 GWhCubre tres proyectos de almacenamiento de energía en Escocia, Grecia y Chile.
- Densidad energética de la batería de aviación de CATL350 Wh/kgDirigida a aplicaciones eVTOL y de aviación eléctrica; el informe indica que se ha completado la validación de seguridad.
- Servicios acumulados de intercambio de baterías de NIOMás de 120 millonesLa empresa también ha puesto en operación su estación de intercambio de baterías número 4.000.
Impacto e implicaciones
Para los fabricantes de baterías, el almacenamiento de energía puede amortiguar parcialmente la presión causada por la desaceleración de la demanda de VE en EE. UU., y las empresas con capacidades LFP, fabricación en América del Norte y pedidos de almacenamiento de energía cuentan con mayor flexibilidad estratégica. Para las empresas de materiales, la localización y la construcción de cadenas de suministro fuera de China crean nuevas oportunidades, pero el cambio de demanda, los ajustes de capacidad y las modificaciones de las hojas de ruta tecnológicas también pueden intensificar la competencia y la presión sobre el gasto de capital. Las baterías de estado sólido, de ion-sodio y las baterías de aviación de alta densidad energética siguen siendo catalizadores tecnológicos de mediano a largo plazo, con incertidumbre respecto al calendario de comercialización.
Riesgos
- La demanda de VE en Estados Unidos y otros mercados sigue siendo persistentemente más débil de lo esperado.
- Los ajustes de capacidad de los fabricantes de baterías pueden presionar las tasas de utilización y los márgenes de beneficio.
- Los objetivos de producción masiva y costes de nuevas tecnologías como las baterías de estado sólido y de ion-sodio pueden retrasarse.
- Las políticas comerciales, los requisitos de localización y los cambios en las cadenas de suministro de materias primas pueden aumentar los costes o restringir el acceso al mercado.
- Los proyectos de almacenamiento de energía enfrentan riesgos de financiación, permisos, conexión a red y ejecución.
- La información sobre valoración de la industria y precios objetivo abarca múltiples empresas y no debe considerarse una recomendación unificada de inversión en el sector.
Aspectos que vigilar
- El calendario de reinicios de producción, conversiones y puesta en marcha en las plantas norteamericanas de GM, LGES y Samsung SDI.
- La expansión de la capacidad de almacenamiento de energía de LGES y el cumplimiento de su cartera de pedidos de 140 GWh.
- El progreso de CATL y BYD en la producción a pequeña escala de baterías de estado sólido en 2027 y sus hojas de ruta de producción masiva.
- La financiación mediante políticas y la implementación de proyectos para cadenas de suministro nacionales norteamericanas de materiales de baterías, ánodos de silicio y LFP.
- Los cambios en los pedidos globales de almacenamiento de energía a escala de servicios públicos, los precios de LFP y la rentabilidad de las baterías para almacenamiento de energía.
- La expansión de la red china de intercambio de baterías y su impacto en las ventas de baterías y los modelos de servicio.