RELIANCE INC: Expansão do Armazenamento de Energia Compensa a Fraca Demanda por VEs enquanto a Indústria Global de Baterias Acelera o Ajuste Estrutural

Visão geral

Este relatório resume os desenvolvimentos globais nas indústrias de baterias e armazenamento de energia até 17 de agosto de 2026, abrangendo ajustes de capacidade na América do Norte, expansão do armazenamento de energia, cadeias de suprimentos de materiais, políticas de localização, troca de baterias, baterias de íons de sódio e avanços na tecnologia de baterias de estado sólido. O principal sinal é que a fraca demanda por VEs está levando alguns fabricantes a ajustar os investimentos em baterias de tração, enquanto a demanda por armazenamento de energia está se tornando um importante suporte para a utilização de capacidade e o crescimento de longo prazo.

Visões principais

A cadeia de suprimentos de baterias da América do Norte está transitando para uma ênfase igual em baterias de tração e armazenamento de energia: os ajustes de projetos da GM, LGES e Samsung SDI refletem uma demanda por VEs mais fraca que o esperado, enquanto os investimentos em capacidade de armazenamento de energia LFP e cadeias de suprimentos localizadas de materiais estão aumentando. Fabricantes chineses continuam avançando em tecnologia e comercialização de baterias de estado sólido, baterias para aviação, redes de troca de baterias e VEs inteligentes de mercado de massa. A Europa e outros mercados internacionais estão expandindo a implantação por meio de projetos de armazenamento de energia e parcerias locais na cadeia de suprimentos.

Estrutura de análise

O relatório utiliza acompanhamento semanal de notícias e projetos, combinado com dados de capacidade, pedidos, roteiros tecnológicos, apoio de políticas e avaliações das principais empresas de baterias, para identificar mudanças na estrutura de demanda e nas direções de alocação da cadeia de suprimentos.

Notas metodológicas

• Acompanhamento do SetorESS tracker

  Acompanhamento da demanda e de projetos de armazenamento de energia

  Utilizado para monitorar a demanda por sistemas de armazenamento de energia, a implantação de projetos e mudanças relacionadas na capacidade de baterias.

• Acompanhamento do SetorMonthly EV Tracker

  Acompanhamento da demanda por VEs

  Utilizado para avaliar o impacto das vendas globais de VEs e das mudanças na demanda sobre a demanda por baterias de tração.

• Análise de Oferta e DemandaBattery supply and demand

  Equilíbrio entre oferta e demanda de baterias

  Utilizado para analisar a capacidade de baterias, a demanda dos mercados finais e a consequente utilização de capacidade e pressão sobre preços.

• Análise de Tamanho de MercadoGlobal ESS TAM

  Mercado total endereçável global de armazenamento de energia

  Utilizado para estimar o potencial de demanda de longo prazo no mercado de armazenamento de energia.

Mapeamento e comparação de ativos

Mapeamento estruturado da tese para ativos nomeados (pontos fortes, pontos fracos, pares e riscos).

• CATL

  Fabricante de baterias e fornecedor de sistemas de armazenamento de energia

  Pontos fortes

  Progresso contínuo em baterias de estado sólido, baterias para aviação, redes de troca de baterias e projetos globais de armazenamento de energia; assegurou um pedido internacional de fornecimento de sistemas de armazenamento de energia de 3 GWh.

  Pontos fracos

  A comercialização em larga escala de tecnologias avançadas ainda requer tempo para validação.

  Comparação

  Em comparação com certos pares sul-coreanos, a CATL possui uma presença mais ampla em armazenamento de energia, troca de baterias e no ecossistema doméstico da China.

  Riscos

  Concorrência nos mercados internacionais, cronograma de produção em massa de tecnologias e mudanças na política comercial global.

• LG Energy Solution

  Fabricante de baterias

  Pontos fortes

  Acelera a implantação de capacidade de armazenamento de energia na América do Norte e fortalece a segurança do fornecimento por meio de acordos para cátodos LFP e matérias-primas.

  Pontos fracos

  A fraca demanda norte-americana por VEs levou anteriormente à suspensão de parte da capacidade de células.

  Comparação

  Sua realocação de capacidade com a GM demonstra uma extensão mais proativa da alocação de capacidade para o armazenamento de energia.

  Riscos

  Recuperação da demanda por VEs mais fraca que o esperado, execução da cadeia de suprimentos e pressão sobre a rentabilidade.

• Samsung SDI

  Fabricante de baterias

  Pontos fortes

  Terá propriedade integral de sua base de fabricação em Indiana e continuará desenvolvendo baterias prismáticas de próxima geração com a GM.

  Pontos fracos

  Os ajustes de projetos refletem a redução do investimento de seu parceiro em VEs.

  Comparação

  Uma base de fabricação independente na América do Norte fortalece sua presença regional, embora ainda precise equilibrar a demanda por baterias de tração e armazenamento de energia.

  Riscos

  Progresso da construção da fábrica, mudanças na estrutura de demanda e retornos sobre despesas de capital.

• LG Chem

  Fornecedor de materiais para baterias

  Pontos fortes

  Tem a oportunidade de fornecer materiais catódicos NCM à Hyundai Motor e à joint venture da LGES nos EUA.

  Pontos fracos

  Seu negócio de materiais é altamente afetado por mudanças na química das baterias e na demanda dos clientes.

  Comparação

  O fornecimento de cátodos de alto e médio níquel fortalece sua participação na cadeia localizada de materiais da América do Norte.

  Riscos

  Concorrência entre as químicas NCM e LFP, preços de matérias-primas e cronograma de aceleração da produção dos clientes.

• Cadeia global de suprimentos de armazenamento de energia

  Beneficiário da demanda

  Pontos fortes

  A demanda por serviços públicos em escala de rede, armazenamento residencial de energia e aplicações relacionadas a data centers está expandindo conjuntamente os cenários de aplicação.

  Pontos fracos

  Subsídios, condições de conexão à rede e condições de financiamento variam entre as regiões.

  Comparação

  Em relação às baterias de tração, a demanda por armazenamento de energia é atualmente mais importante para apoiar a utilização de capacidade de certos fabricantes.

  Riscos

  Atrasos de projetos, mudanças de políticas, concorrência de preços e excesso de oferta.

Dados principais

• Meta de capacidade global de fabricação para armazenamento de energia da LGESMais de 60 GWh em 2026Mais de 80% está planejado para ser localizado na América do Norte.
• Carteira acumulada de pedidos de armazenamento de energia da LGESAproximadamente 140 GWhO relatório afirma que essa carteira de pedidos apoia a expansão de seus negócios de armazenamento de energia na América do Norte.
• Potencial financiamento governamental para a SilaAté US$ 1,4 bilhãoPara expandir a capacidade de fabricação de materiais de ânodo de silício nos EUA, com a visão final de capacidade aumentando de 2 GWh para 250 GWh.
• Capacidade de projeto da fábrica da Samsung SDI em Indiana27 GWh/anoA fábrica está planejada para produzir baterias avançadas para VEs e também pode incluir linhas de produção de baterias para armazenamento de energia.
• Acordo de fornecimento de armazenamento de energia entre ContourGlobal e CATL3 GWhAbrange três projetos de armazenamento de energia na Escócia, Grécia e Chile.
• Densidade de energia da bateria para aviação da CATL350 Wh/kgDirecionada a aplicações de eVTOL e aviação elétrica; o relatório afirma que a validação de segurança foi concluída.
• Serviços acumulados de troca de baterias da NIOMais de 120 milhõesA empresa também colocou em operação sua 4.000ª estação de troca de baterias.

Impacto e implicações

Para os fabricantes de baterias, o armazenamento de energia pode amortecer parcialmente a pressão causada pela desaceleração da demanda por VEs nos EUA, e empresas com capacidades LFP, fabricação norte-americana e pedidos de armazenamento de energia possuem maior flexibilidade estratégica. Para as empresas de materiais, a localização e a construção de cadeias de suprimentos fora da China criam novas oportunidades, mas a mudança da demanda, os ajustes de capacidade e as alterações nos roteiros tecnológicos também podem intensificar a concorrência e a pressão sobre despesas de capital. Baterias de estado sólido, íons de sódio e baterias para aviação de alta densidade energética permanecem catalisadores tecnológicos de médio a longo prazo, com incerteza quanto ao cronograma de comercialização.

Riscos

• A demanda por VEs nos Estados Unidos e em outros mercados permanece persistentemente mais fraca que o esperado.
• Os ajustes de capacidade dos fabricantes de baterias podem pressionar as taxas de utilização e as margens de lucro.
• As metas de produção em massa e custo para novas tecnologias, como baterias de estado sólido e de íons de sódio, podem ser adiadas.
• Políticas comerciais, requisitos de localização e mudanças nas cadeias de suprimentos de matérias-primas podem aumentar custos ou restringir o acesso ao mercado.
• Projetos de armazenamento de energia enfrentam riscos de financiamento, licenciamento, conexão à rede e execução.
• As informações de avaliação do setor e preços-alvo envolvem múltiplas empresas e não devem ser consideradas uma recomendação unificada de investimento no setor.

Pontos a observar

• O cronograma de reinício de produção, conversões e comissionamento nas fábricas norte-americanas da GM, LGES e Samsung SDI.
• A expansão da capacidade de armazenamento de energia da LGES e o cumprimento de sua carteira de pedidos de 140 GWh.
• O progresso da produção em pequena escala de baterias de estado sólido da CATL e da BYD em 2027 e seus roteiros de produção em massa.
• Financiamento por políticas públicas e implementação de projetos para cadeias domésticas norte-americanas de materiais para baterias, ânodo de silício e fornecimento de LFP.
• Mudanças nos pedidos globais de armazenamento de energia em escala de rede, nos preços de LFP e na rentabilidade das baterias para armazenamento de energia.
• A expansão da rede chinesa de troca de baterias e seu impacto sobre as vendas de baterias e os modelos de serviço.