중국 소프트웨어: 소프트웨어 성장 둔화, AI 지출이 하반기 회복의 핵심으로 부상
중국 소프트웨어 산업 매출은 6월 전년 대비 6.4% 성장했고 중소기업 심리는 계속 약화됐지만, 마진 개선과 AI 파운데이션 모델, 맞춤형 모델 및 에이전트 수요가 하반기 지출 회복을 뒷받침한다.
요약
중국 소프트웨어 산업 매출은 6월 전년 대비 6.4% 성장했고 중소기업 심리는 계속 약화됐지만, 마진 개선과 AI 파운데이션 모델, 맞춤형 모델 및 에이전트 수요가 하반기 지출 회복을 뒷받침한다.
- 산업 매출은 6월 전년 대비 6.4% 성장해 5월의 8.5%를 밑돌았으며, 상반기 누적 성장률은 약 9.5%~9.6%였다.
- 중소기업 구매관리자지수는 7월 47.4로 6월의 48.2보다 하락해, 단기적으로 기업 IT 지출이 여전히 약함을 시사한다.
- 산업 순이익률은 6월 12.4%로 5월의 11.9%를 상회하며 운영 효율성 개선을 보여줬다.
- IT 서비스는 상반기 산업 매출의 69%를 기여하며 최대 매출원으로 유지됐다.
- AI 파운데이션 모델, 맞춤형 모델, AI 에이전트 및 멀티모달 애플리케이션은 고객 예산 배분의 핵심 영역으로 유지되고 있다.
보고서 해설
개요
이 보고서는 중국 소프트웨어 산업의 매출, 마진, 세부 부문, 해외 매출 및 중소기업 심리를 추적한다. 산업 매출 성장률은 6월 크게 둔화됐고 중소기업 구매관리자지수는 7월 추가 하락해 기업 소프트웨어 예산의 지속적인 압박을 반영했다. 한편 산업 마진은 전월 대비 개선됐고 AI 관련 프로젝트 및 애플리케이션 생태계는 계속 확대됐다. 골드만삭스는 계절적 개선에 힘입어 2026년 하반기 산업 성장률이 순차적으로 강화될 것으로 예상하지만, 회복 강도는 AI 제품 상용화와 기업 IT 예산 반등에 달려 있다.
핵심 견해
첫째, 중국 소프트웨어 산업 매출은 6월 전년 대비 6.4% 성장해 5월의 8.5%에서 계속 둔화됐으며, 상반기 누적 성장률도 전년 동기보다 낮았다. 둘째, 중소기업 구매관리자지수는 7월 47.4로 하락해 단기적으로 기업 IT 지출이 여전히 약함을 나타낸다. 셋째, 고객 예산은 AI 파운데이션 모델, 맞춤형 모델, 에이전트 및 멀티모달 애플리케이션으로 이동하고 있으며, 지식 축적, 생산성 향상 및 개인 비서 등의 시나리오에서 AI 에이전트의 상용화는 주목할 가치가 있다. 넷째, IT 서비스, 반도체 설계 소프트웨어, 클라우드 컴퓨팅 및 빅데이터는 6월 상대적으로 양호한 성과를 보였고, IT 서비스는 여전히 산업 매출의 압도적 비중을 기여했다. 다섯째, 마진 개선은 산업에 일부 완충 효과를 제공하지만 매출 성장 둔화에 따른 수요 우려를 상쇄하기에는 아직 충분하지 않다.
분석 프레임워크
보고서는 공업정보화부와 상무부의 산업 데이터를 바탕으로 매출 성장률, 순이익률, 세부 부문 구조, 해외 매출 및 서비스 아웃소싱 활동을 월별로 추적하고, 중소기업 구매관리자지수를 결합해 고객 예산과 소프트웨어 지출 추세를 평가한다. 또한 산업 회복 경로를 평가하기 위해 AI 제품 진전, 기업 채용, 수익성 및 제품 반복 개선을 모니터링한다.
방법론 메모
매출, 마진, 세부 부문 및 해외 매출을 통해 산업 여건 변화를 평가한다.
보고서는 주로 공업정보화부가 공개한 등록 중국 소프트웨어 기업의 집계 데이터를 사용하고, 월별·누적·전년 대비 변화를 비교한다.
중소기업 경기심리를 통해 소프트웨어 시장과 고객 예산의 잠재적 변화를 관찰한다.
7월 지수는 47.4로 하락해 수축 국면에 머물렀으며, 기업 IT 지출 회복이 여전히 압박에 직면해 있음을 시사한다.
AI 파운데이션 모델, 맞춤형 모델, 에이전트 및 멀티모달 애플리케이션의 제품 반복 개선과 상용화를 추적한다.
AI 애플리케이션 시나리오의 확대는 기업 생산성을 개선하고 내부 지식을 축적하며, 소프트웨어 및 IT 인프라 지출의 새로운 라운드를 견인할 수 있다.
자산 매핑 및 비교
투자 논리에서 명시된 자산으로의 구조화 매핑(강점, 약점, 비교 대상, 위험).
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- 강점
- AI 파운데이션 모델과 애플리케이션 생태계에 노출돼 있으며, 모델 역량 개선과 AI 프로젝트 지출 증가의 수혜를 볼 수 있다.
- 약점
- 상용화 진전과 고객 예산의 실제 집행에는 여전히 불확실성이 있다.
- 비교
- 전통적 소프트웨어 기업과 비교해 AI 모델과 애플리케이션 생태계 확대에 더 민감하다.
- 위험
- 예상보다 느린 AI 프로젝트 구현, 경쟁 심화 및 지속적으로 약한 기업 IT 예산.
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- 강점
- 멀티모달 콘텐츠 생성과 개인용 AI 도구에 대한 수요 성장은 제품 채택과 수익화에 유리하다.
- 약점
- 사용자 결제와 AI 기능의 지속적 수익화 역량은 여전히 검증이 필요하다.
- 비교
- 기업 소프트웨어 기업과 비교해 소비자의 멀티모달 콘텐츠 생성 수요로부터 더 직접적인 수혜를 받는다.
- 위험
- 예상보다 낮은 사용자 성장 또는 유료 전환, 그리고 제품 경쟁 심화.
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- 강점
- 금융기관의 소프트웨어 수요와 AI 맞춤화 프로젝트가 제품 업그레이드 기회를 창출할 수 있다.
- 약점
- 고객 지출 주기는 거시경제 여건과 예산 제약의 영향을 받을 수 있다.
- 비교
- 일반 소프트웨어 기업과 비교해 금융업 고객과 수직형 솔루션에 사업이 더 집중돼 있다.
- 위험
- 금융기관 IT 예산 회복이 예상보다 느리고 프로젝트 납품 및 대금 회수 주기가 장기화될 위험.
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- 강점
- IoT 플랫폼과 AI 역량의 통합은 스마트 기기 및 자동화 애플리케이션 시나리오를 확대할 수 있다.
- 약점
- 산업 수요와 해외 시장의 변화는 매출 변동성을 초래할 수 있다.
- 비교
- 전통적인 기업 소프트웨어 기업과 비교해 IoT 단말기와 플랫폼 생태계에 대한 노출도가 더 높다.
- 위험
- 약한 단말 수요, 해외 사업 변동성 및 예상보다 낮은 AI 기능 상용화.
핵심 데이터
- 2026년 6월 소프트웨어 산업 매출 성장률전년 대비 +6.4%2026년 5월의 전년 대비 +8.5%와 2025년 6월의 전년 대비 +15.1%를 모두 밑돌았다.
- 2026년 6월 산업 매출RMB 1.5조약 USD 2,050억에 해당한다.
- 2026년 상반기 매출 성장률약 전년 대비 +9.5%~+9.6%보고서의 서로 다른 섹션에서는 각각 9.5%와 9.6%를 사용하며, 둘 다 2025년 상반기의 11.9%보다 낮다.
- 2026년 7월 중소기업 구매관리자지수47.46월의 48.2 및 5월의 48.5보다 낮다.
- 2026년 6월 산업 순이익률12.4%5월의 11.9%를 상회했으며, 상반기 순이익률은 11.7%였다.
- 2026년 6월 산업 순이익RMB 1,826억약 USD 254억에 해당한다.
- 2026년 6월 해외 매출USD 61억해외 매출 비중은 5월의 3.2%에서 3.0%로 하락했다.
- 2026년 상반기 매출 구조IT 서비스 69%, 소프트웨어 제품 22%, 임베디드 시스템 소프트웨어 8%, 보안 소프트웨어 및 서비스 2%반올림 후 세부 항목의 합계가 100%를 초과할 수 있다.
- 2026년 6월 보안 소프트웨어 매출RMB 323억, 전년 대비 +6%상반기 매출은 RMB 1,430억이었다.
- 2026년 6월 IT 서비스 매출RMB 1.0조, 전년 대비 +7%상반기 매출은 RMB 5.3조였다.
- 2026년 6월 서비스 아웃소싱 실행액RMB 1,520억, 전년 대비 +29%성장은 AI 관련 프로젝트 증가에 의해 견인됐다.
영향과 시사점
단기적으로 매출 성장 둔화와 중소기업 심리 약화는 전통적인 기업 소프트웨어 예산이 계속 압박을 받을 것임을 의미하며, 산업 회복은 점진적일 수 있다. 중기적으로 하반기의 개선된 계절성, 마진 개선 및 AI 프로젝트로의 예산 집중은 순차적 성장을 뒷받침할 것으로 예상된다. 성숙한 AI 제품, 명확한 상용화 시나리오, 강력한 고객 접점 및 클라우드 컴퓨팅·빅데이터 인프라 역량을 갖춘 기업이 더 큰 수혜를 볼 가능성이 높은 반면, 일반적인 기업 IT 지출에 의존하는 기업은 더 느리게 회복할 수 있다.
위험
- 중국 기업의 소프트웨어 및 IT 예산 회복이 예상보다 느리다.
- 중소기업 구매관리자지수가 수축 국면에 머문다.
- AI 파운데이션 모델, 맞춤형 모델 또는 에이전트 프로젝트의 상용화 진전이 기대에 미치지 못한다.
- 산업 매출 성장률이 계속 하락하고 마진 개선이 지속되지 못한다.
- 서비스 아웃소싱 계약과 해외 매출이 부진하다.
- AI 제품 경쟁이 심화되며 R&D 투자는 증가하지만 수익화가 충분하지 않다.
주시할 점
- 2026년 하반기 소프트웨어 산업의 순차적 성장과 계절적 개선 정도.
- 중소기업 구매관리자지수가 확장 국면으로 복귀할 수 있는지 여부.
- 기업 소프트웨어 및 IT 예산의 회복 속도와 AI 프로젝트로의 예산 기울기 정도.
- AI 파운데이션 모델, 맞춤형 모델, 에이전트 및 멀티모달 제품의 반복 개선과 상용화.
- 소프트웨어 기업의 채용, 수익성 및 순이익률 변화.
- IT 서비스, 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 및 반도체 설계 소프트웨어의 상대적 성장률.
- 서비스 아웃소싱 계약액, 실행액 및 해외 매출 비중의 변화.