Veículos elétricos, fabricação automotiva e logística: As cadeias de suprimentos automotivas não estão se desglobalizando, mas sendo reestruturadas por meio da regionalização e da complexidade

Visão geral

O relatório examina a evolução das cadeias globais de suprimentos automotivas sob eletrificação, pressões geopolíticas e choques tarifários. A visão central é que o comércio automotivo está alterando seus fluxos e sua organização, em vez de se contrair significativamente: a montagem final está se tornando mais regionalizada, enquanto peças, baterias e componentes críticos de alto valor ainda dependem de fornecimento transfronteiriço. Como resultado, as cadeias de suprimentos estão se tornando mais complexas, criando demanda sustentada por transporte marítimo, frete aéreo, agenciamento de carga e serviços especializados de logística de baterias e logística reversa.

Visões principais

A UE continua sendo um polo global de exportação automotiva e, mesmo após excluir o comércio intra-UE, sua participação global permanece a mais alta. As tarifas dos EUA estão promovendo um comércio intranorte-americano mais forte e a montagem doméstica, mas não alcançaram uma relocalização completa; as fontes de suprimento estão migrando mais da China para o México e outras partes da Ásia. O transporte marítimo continua a atender ao transporte em grande escala de veículos acabados, baterias e peças padrão, enquanto o frete aéreo atende componentes críticos de alto valor e sensíveis ao tempo e alivia escassez em sistemas de produção just-in-time. O manuseio de baterias, os componentes críticos e os requisitos de cadeia de suprimentos circular trazidos pela eletrificação aumentarão o valor unitário dos serviços logísticos especializados. Sob a perspectiva de investimento, os agentes de carga são os beneficiários mais claros, sendo a DSV a principal escolha do relatório.

Estrutura de análise

O relatório combina participações globais e regionais no comércio automotivo, fluxos de importação e exportação dos EUA, déficits comerciais, volumes e densidade de valor de frete marítimo e aéreo, e estruturas de importação de peças automotivas e baterias; em seguida, relaciona esses indicadores setoriais à exposição de receita e lucro bruto de empresas de agenciamento de carga, entrega expressa e transporte marítimo para avaliar o impacto de investimento das mudanças nas cadeias de suprimentos.

Notas metodológicas

• Análise da estrutura comercialAnálise de fluxos e participações do comércio regional

  Avaliar o grau de regionalização da cadeia de suprimentos por meio de participações nas exportações, fontes de importação e fluxos dentro de blocos comerciais.

  O relatório compara as posições no comércio automotivo da UE, do USMCA, da China, do Japão e de outras partes da Ásia, e exclui o comércio intra-UE para evitar superestimar as oportunidades logísticas inter-regionais.

• Análise da cadeia de suprimentosAnálise da divisão do trabalho entre modos de transporte

  Diferenciar a demanda por transporte marítimo e frete aéreo com base na escala da carga, densidade de valor, sensibilidade ao tempo e requisitos de confiabilidade.

  O transporte marítimo é adequado para cargas previsíveis, menos urgentes e de alto volume; o frete aéreo transporta principalmente componentes críticos de alto valor e sensíveis ao tempo e apoia a produção just-in-time quando ocorrem escassez ou gargalos produtivos.

• Mapeamento da cadeia industrialAnálise da exposição ao pool de lucro logístico

  Relacionar a complexidade da cadeia de suprimentos automotiva e a demanda por transporte à receita, ao lucro bruto e às vantagens competitivas das empresas de logística.

  O relatório utiliza a participação do negócio automotivo na receita da DHL Express e no lucro bruto da DSV para avaliar a contribuição e os riscos da indústria automotiva para diferentes modelos de negócio logístico.

Mapeamento e comparação de ativos

Mapeamento estruturado da tese para ativos nomeados (pontos fortes, pontos fracos, pares e riscos).

• DSV

  O setor automotivo é sua quarta maior vertical industrial, contribuindo com cerca de 10% do lucro bruto, e o relatório a classifica como a principal escolha na logística europeia.

  Pontos fortes

  Fortes capacidades de agenciamento de carga, capazes de lidar com negócios de cadeia de suprimentos automotiva multinível, altamente complexos e de elevado lucro bruto unitário.

  Pontos fracos

  A regionalização da produção automotiva pode reduzir alguns volumes de transporte inter-regional.

  Comparação

  Em comparação com empresas de entrega expressa e transporte marítimo, os agentes de carga se beneficiam mais diretamente da crescente complexidade das cadeias de suprimentos.

  Riscos

  Enfraquecimento da produção automotiva global, regionalização acima do esperado ou pressão de preços por parte dos clientes podem limitar o crescimento do negócio.

• DHL Group

  Cerca de 5% a 10% da receita da DHL Express vem da indústria automotiva, e a empresa está expandindo para baterias de alta tensão e logística de entrada para manufatura.

  Pontos fortes

  A rede integrada e as capacidades com prazo definido são bem adequadas para peças críticas, baterias de alta tensão e transporte de emergência.

  Pontos fracos

  Veículos elétricos exigem menos peças, o que pode enfraquecer parte da demanda tradicional por entrega expressa.

  Comparação

  Sua vantagem no transporte com prazo definido é notável, mas o grau de benefício estrutural pode ser menor do que para os agentes de carga.

  Riscos

  A eletrificação leva ao declínio dos fluxos tradicionais de peças, e a demanda por frete aéreo de alto custo pode ser afetada pelo ciclo macroeconômico.

• Agentes de carga

  O fornecimento global multinível e o transporte de componentes de alto valor aumentam a demanda por coordenação especializada e soluções para a cadeia de suprimentos.

  Pontos fortes

  A crescente complexidade das cadeias de suprimentos favorece o aumento do lucro bruto unitário e do valor dos serviços especializados.

  Pontos fracos

  A regionalização da montagem final pode reduzir alguns volumes de transporte de longa distância.

  Comparação

  O relatório considera o impacto de investimento positivo, melhor do que nos setores de entrega expressa e transporte marítimo.

  Riscos

  A queda dos volumes comerciais, a simplificação das cadeias de suprimentos ou a localização em larga escala enfraqueceriam os volumes de carga.

• Empresas de transporte marítimo

  O transporte marítimo continua a atender ao transporte intercontinental em grande escala de veículos acabados, baterias e peças padrão.

  Pontos fortes

  O baixo custo e a grande capacidade fazem dele o modo de transporte fundamental para as cadeias de suprimentos automotivas.

  Pontos fracos

  O valor agregado de serviços especializados é menor do que no agenciamento de carga, e a regionalização pode encurtar algumas rotas.

  Comparação

  O relatório considera neutro o impacto geral sobre as ações de empresas de transporte marítimo.

  Riscos

  Barreiras comerciais, queda das importações e substituição por produção regional podem reduzir a demanda por transporte.

Dados principais

• Participação da indústria automotiva no comércio global de bens manufaturadosCerca de 11%Em 2025, incluindo cerca de 6% de veículos acabados, cerca de 3% de peças e acessórios e cerca de 1% de motores.
• Exportações de produtos automotivos da UECerca de USD 0,9 trilhãoEm 2025, representaram mais de 40% das exportações globais de produtos automotivos, mas cerca de 62% correspondia ao comércio intra-UE.
• Participação das exportações excluindo o comércio intra-UEProdutos automotivos cerca de 27%, veículos acabados cerca de 29%Após o ajuste, a UE continua sendo a maior região exportadora automotiva do mundo.
• Déficit comercial automotivo dos EUACerca de USD 186 bilhões em 2025Menor que os cerca de USD 223 bilhões em 2024, mas ainda significativamente acima dos níveis pré-pandemia.
• Participação das exportações automotivas dos EUA destinadas ao Canadá e ao MéxicoCerca de 56%O Canadá representa cerca de 36% e o México cerca de 20%, refletindo a regionalização das exportações norte-americanas.
• Volume de importação de peças automotivas dos EUACerca de 3,5 milhões de toneladas em 2010, mais de 5 milhões de toneladas em 2025A produção de peças continua altamente dispersa, sem relocalização completa para os Estados Unidos.
• Volume de importação de baterias dos EUACerca de 250.000 toneladas em 2010, mais de 2,1 milhões de toneladas em 2025Cerca de 75% do comércio de baterias está relacionado à indústria automotiva, e quase todo ele é transportado por via marítima.
• Fontes das importações de baterias dos EUAChina 50%, Japão e Coreia do Sul combinados 23%, UE 7%Em 2025, os fabricantes asiáticos continuam dominando a cadeia de suprimentos de baterias de íons de lítio.
• Densidade de valor das exportações de frete aéreo automotivoMais de USD 45/kg em 2025Acima de cerca de USD 20 a 30/kg no início dos anos 2010; o transporte marítimo é de cerca de USD 8 a 13/kg.
• Exposição das empresas de logística ao negócio automotivoReceita da DHL Express cerca de 5% a 10%; lucro bruto da DSV cerca de 10%O setor automotivo é a quarta maior vertical industrial da DSV.

Impacto e implicações

A regionalização das cadeias de suprimentos pode reduzir alguns volumes de transporte de longa distância, mas não eliminará a demanda por logística global. O fornecimento disperso de peças, o transporte de baterias, a reposição acelerada de componentes críticos e a logística reversa aumentarão a dificuldade de gestão das cadeias de suprimentos e o valor unitário dos serviços. Agentes de carga com escala de rede, pessoal especializado e capacidade de oferecer soluções complexas estão mais bem posicionados para aumentar o lucro bruto unitário; empresas de entrega expressa ainda podem se beneficiar do transporte de emergência, mas o menor número de peças dos VEs cria pressão; o transporte marítimo continua a atender aos principais fluxos de escala, com impacto geral relativamente neutro.

Riscos

• Nova escalada de tarifas e políticas industriais levando a uma contração sustentada dos volumes globais de comércio automotivo.
• Relocalização ou regionalização da produção acima das expectativas, reduzindo a demanda por transporte marítimo e frete aéreo de longa distância.
• Quedas na demanda, produção ou investimento de capital automotivo global, enfraquecendo os volumes de carga e o poder de precificação das empresas de logística.
• Os veículos elétricos têm menos peças do que os veículos com motor de combustão interna, criando pressão estrutural sobre a entrega expressa tradicional e o transporte de peças.
• A participação relativamente alta do comércio intra-UE e as distâncias de transporte mais curtas limitam o mercado endereçável para serviços logísticos de alto valor agregado.
• A regulamentação de segurança de baterias, o manuseio de mercadorias perigosas e os requisitos de logística reversa elevam os custos operacionais e os riscos de conformidade.
• A alta concentração do fornecimento de baterias na Ásia pode causar interrupções de fornecimento devido a conflitos geopolíticos ou restrições comerciais.

Pontos a observar

• Mudanças nos volumes de importação, déficits comerciais e investimentos em capacidade doméstica após a implementação das tarifas automotivas dos EUA.
• Se o fornecimento de peças automotivas continua migrando da China para o México e outras partes da Ásia.
• Mudanças nas participações do Canadá e do México nas importações e exportações automotivas dos EUA.
• Volumes de importação de baterias dos EUA e as participações de mercado de fornecedores chineses, japoneses e sul-coreanos.
• Se a densidade de valor do frete aéreo automotivo e a demanda por transporte de emergência podem continuar a aumentar.
• A contribuição do lucro bruto automotivo da DSV e as vitórias em projetos complexos de cadeia de suprimentos.
• O progresso da DHL em baterias de alta tensão, logística de entrada para manufatura e negócios com clientes de novas energias.
• A competitividade automotiva europeia, os custos de energia e o ritmo da transição da UE de exportadora líquida para importadora líquida.