レポート解説Hilo Research

アジア自動車、新エネルギー車および自動車部品：中国は新たな電動化サプライチェーンを支配する一方、先進車載SoCは依然として主要な弱点

中国の自動車サプライチェーンは、バッテリー、電動ドライブ、パワー半導体、新興インテリジェントドライビング分野で急速に現地化が進んでいるが、先進ADAS・コックピットSoCは依然としてNVIDIAやQualcommなど海外ベンダーが支配している。

機関Bernstein

日付2026-08-05

業界アジア自動車、新エネルギー車および自動車部品

格付けBYD、Xiaomi、Geelyはアウトパフォーム、XPeng、Li Auto、NIO、Great Wall、GAC、SAICはマーケットパフォーム

要約

BernsteinはBYD、Xiaomi、Geelyを「アウトパフォーム」、XPeng、Li Auto、NIO、Great Wall、GAC、SAICを「マーケットパフォーム」と評価している。

中国企業は中国のパワーバッテリーセル生産の約98%、世界では約77%を占め、中国の主要バッテリー材料における世界の生産能力シェアは大半で80%超、100%近くに達している。
中国サプライヤーの電動ドライブ、モーター、モーターコントローラーにおけるシェアはいずれも90%を超え、関連サブセグメントの上位10社のうち9社は中国企業である。
中国サプライヤーは、ADASドメインコントローラー、L2+ソフトウェア、LiDAR、4Dミリ波レーダーなどの新興分野で主導的地位を確立している。
2026年上期における中国サプライヤーの先進ADAS SoCおよびコックピットSoCのシェアは、それぞれ約33%および15%にとどまり、現地化は依然として明らかに不十分である。
従来型のシート、高級タイヤ、受動安全、ブレーキ、ステアリング市場は、海外サプライヤーの顧客関係、信頼性、ブランド障壁によって引き続き守られている。

レポート解説

概要

本レポートはサプライチェーンのレジリエンスと現地化率に焦点を当て、パワーバッテリー、電動ドライブ、パワー半導体、インテリジェントドライビング、スマートコックピット、従来型自動車部品における中国の競争上の位置を体系的に検証する。結論として、中国はすでに大半の高成長電動化分野を支配し、大きな国内需要、政策支援、激しい競争、OEMの垂直統合を通じてコスト・技術優位を形成している。一方、先進車載SoCおよび一部の成熟した従来型部品は、依然として外部依存度が高い領域である。

主要見解

中国の自動車サプライチェーンにおけるリーダーシップは、技術パラダイムが急速に変化し、既存の障壁が比較的弱い新興領域に集中している。パワーバッテリー、電動ドライブ、4Dミリ波レーダー、LiDAR、一部のADASソフトウェアおよびドメインコントローラーは高い現地化を達成し、中国における世界の自動車メーカーへの採用も始まっている。対照的に、先進ADAS SoCは高い演算能力要件、機能安全、ソフトウェアエコシステム、CUDAエコシステムの粘着性による制約を受け、コックピットSoCも依然としてQualcommが支配している。従来型のタイヤ、シート、受動安全、ブレーキ、ステアリング業界は高度に成熟しており、海外サプライヤーは長期的な顧客関係、現地生産能力、エンジニアリングの蓄積、ブランド評価を通じて強い防御力を維持している。

分析フレームワーク

本レポートは、自動車バリューチェーンのセグメント別に中国サプライヤーの市場シェア、現地化率、歴史的変化を比較し、政策支援、国内市場規模、OEMの垂直統合、コスト競争力、技術イテレーションの速度、顧客関係、ソフトウェアエコシステムなどを組み合わせてシェア変動を説明するとともに、中国OEM、国内サプライヤー、海外大手に対する投資上の含意を整理する。

手法メモ

産業チェーン分析サプライチェーン現地化率マッピング
中国サプライヤーの市場シェアにより、各自動車部品セグメントの現地化水準を測定する。
本レポートは上流資源、バッテリー材料、セル、電動ドライブ、パワー半導体、インテリジェントドライビング、スマートコックピット、従来型部品を横断的にカバーし、2022年から2026年上期までのシェア変化に基づいて主導セグメントとサプライチェーンの弱点を特定している。
競争優位分析構造的現地化ドライバー・フレームワーク
産業の成熟度、市場規模、政策支援、競争の激しさ、垂直統合の観点から国産代替の速度を説明する。
新技術領域には深く定着した海外既存企業が少なく、中国の大きな新エネルギー車市場、迅速な製品イテレーション、OEMの内製研究開発が現地サプライヤーの拡大を促進する。一方、成熟部品は検証サイクル、顧客関係、ブランド障壁のため代替がより緩やかである。

資産マッピングと比較

投資テーゼから固有資産への構造化マッピング（強み、弱み、同業、リスク）。

BYD、Geely、Xiaomiおよび中国の新エネルギー車OEM
現地のバッテリー、電動ドライブ、インテリジェントドライビングのサプライチェーンの成熟と垂直統合から恩恵を受ける。
強み
大きな国内市場規模、迅速な製品イテレーション、強力なコスト管理、ならびに中核部品・ソフトウェア能力を内製化する能力。
弱み
激しい業界競争と価格圧力が利益を圧迫する可能性があり、一部の先進チップは依然として海外供給に依存している。
比較
世界の従来型自動車メーカーと比べ、中国OEMは電動化サプライチェーンの協調と、より低価格帯車種へのインテリジェント機能展開でより速く動いている。
リスク
需要減速、価格競争、海外貿易制限、技術経路の変化、内製研究開発投資のリターンが期待を下回るリスク。
中国のパワーバッテリー、電動ドライブ、パワー半導体サプライヤー
中国サプライチェーンの中で、現地化水準と世界競争力が最も高いセグメントに属する。
強み
規模、コスト、製造効率、サプライチェーンの完全性、迅速な商業化において優位性を有する。
弱み
コバルト、リチウム、ニッケルなど一部上流資源の地理的分布は依然として海外にある。
比較
海外競合と比べ、中国企業はセル、電動ドライブ、大半のバッテリー材料セグメントで大きなシェア優位を有する。
リスク
過剰生産能力、価格下落、資源国の政策変更、地政学リスク、海外市場へのアクセス制限。
中国のADAS、LiDAR、インテリジェントドライビング・サプライヤー
インテリジェント車の普及、大規模データ、OEMとの協業、高演算能力の電子アーキテクチャから恩恵を受ける。
強み
ADASソフトウェア、ドメインコントローラー、LiDAR、4Dミリ波レーダーなどの領域で迅速なイテレーションと強いコスト競争力を有する。
弱み
先進SoC、基盤ソフトウェアエコシステム、グローバル顧客カバレッジは依然として比較的弱い。
比較
中国企業は新興の認識・ソフトウェア分野で主導する一方、先進演算チップではNVIDIAなど海外ベンダーに依然遅れを取っている。
リスク
技術更新のペース、研究開発支出、OEMによる内製代替、規制変更、商業化の収益性。
NVIDIAおよびQualcomm
それぞれ中国のADAS SoC市場およびスマートコックピットSoC市場で主導的地位を維持している。
強み
先進的な性能、成熟した製品ポートフォリオ、ソフトウェアエコシステム、顧客関係、大規模量産の経験を有する。
弱み
中国の現地チップ企業およびシェアを継続的に高めるOEMの内製プラットフォームから圧力を受けている。
比較
現在の技術・エコシステム優位は明確だが、コックピットSoCの技術的参入障壁はADAS SoCより低いため、長期的な国産代替はより速い可能性がある。
リスク
輸出規制、地政学、現地エコシステムの成熟、顧客の内製開発、市場シェア低下。
世界の従来型自動車部品サプライヤー
高級タイヤ、シート、受動安全、従来型ブレーキおよびステアリングで依然として強い地位を保っている。
強み
長期的なOEM関係、信頼性の実績、現地生産、エンジニアリング経験、ブランドプレミアムを有する。
弱み
成熟した内燃機関車部品へのエクスポージャーが高く、バイワイヤシャシーなど新技術では先行者優位を失う可能性がある。
比較
新たな中国参入企業と比べ、成熟事業にはより深い堀があるが、成長は電動化・インテリジェント化セグメントより弱い。
リスク
内燃機関車市場の縮小、OEMの垂直統合、現地サプライヤーの段階的浸透、製品ポートフォリオ転換の遅れ。

主要データ

中国のパワーバッテリーセルシェア中国市場で約98%、世界で約77%世界シェアは2026年最初の5カ月間の出荷量に基づく。
主要バッテリー材料の世界生産能力シェア80%超からほぼ100%正極材、負極材、セパレーター、電解液、溶剤、前駆体、電解質塩、全固体電解質を対象とする。
中核電動ドライブ分野の現地化率すべて90%超電動ドライブ、モーター、モーターコントローラーを含む。上位10社のうち9社は中国企業である。
中国パワー半導体サプライヤーのシェア2022年の52%から2025年の76%へ上昇2021年の供給不足後、中国OEMと現地パワー半導体企業は生産能力拡大と協業を加速した。
ADASドメインコントローラーの国内シェア2023年の49%から2025年の82%へ上昇主に現地Tier-1サプライヤーの拡大と、BYDやLeapmotorなどOEMの垂直統合によって牽引された。
ADASソフトウェアの国内シェア2023年の19%から2025年の54%へ上昇L2+以上のサブマーケットでは、中国企業がすでに支配的地位を占めている。
4D前方ミリ波レーダーの国内シェア2025年に100%同期間に、海外サプライヤーは従来型3D前方ミリ波レーダー市場の約88%を占めた。
先進ADAS SoCの国内シェア2026年上期に約33%同期間、NVIDIAはなお約48%を占め、その性能とCUDAエコシステムが強い障壁を形成している。
スマートコックピットSoCの国内シェア2026年上期に約15%Qualcommの2025年の市場シェアは約73%だった。
世界の新エネルギー車販売における中国のシェア60%超2020年以降急速に拡大し、現地サプライヤーに規模と迅速なイテレーションの基盤を提供している。

影響と示唆

中国の電動化・インテリジェント化サプライチェーンの規模効果は、現地OEMおよび部品企業によるコスト低減、開発サイクル短縮、海外競争力拡大を引き続き支えるとともに、VolkswagenやToyotaなど世界の自動車メーカーが中国で現地のバッテリー、部品、ソフトウェアをより深く採用することを促す。投資機会は、すでに世界を主導するシェアを形成したバッテリー、電動ドライブ、パワー半導体、LiDAR、ADASソフトウェア、ドメインコントローラー、および中長期の代替可能性を持つ国内コックピットSoCにより集中している。海外の先進演算チップ大手は短期的にはエコシステムと技術の堀を維持する一方、海外の従来型部品大手が直面する主な圧力は、即時の国内シェア代替よりも内燃機関車市場の縮小から生じる可能性が高い。

リスク

先進ADAS・スマートコックピットSoCでは海外サプライヤーへの依存が続いており、輸出規制や地政学的対立がサプライチェーンの混乱を引き起こす可能性がある。
コバルト、リチウム、ニッケルなどの資源は主に海外に分布しており、資源国の政策、所有権の取り決め、物流の混乱が供給安全保障に影響する可能性がある。
中国の新エネルギー車業界における競争と価格競争は、OEMおよびサプライヤーの利益率を低下させる可能性がある。
OEMによる垂直統合の加速は、独立系部品サプライヤーの市場余地を圧迫する可能性がある。
現地チップ企業のソフトウェアエコシステム、機能安全、製品性能、顧客検証の進展が期待を下回る可能性がある。
従来型部品サプライヤーは、内燃機関車市場の縮小およびソフトウェア定義車両への移行により構造的圧力に直面する可能性がある。
海外の貿易障壁および市場アクセス制限は、中国サプライチェーンの世界展開を弱める可能性がある。

注目点

Horizon Robotics、Black Sesame TechnologiesおよびOEM内製開発によるADASチップのシェアと量産進捗。
Huawei、SemiDrive、SiEngine Technologyなどによる国内コックピットSoCの顧客採用と商業化スピード。
中国のADASソフトウェア、ドメインコントローラー、LiDAR、4Dミリ波レーダーサプライヤーの海外受注と収益性。
パワー半導体の国内シェアが2025年の76%からさらに上昇を続けられるか。
VolkswagenやToyotaなど世界の自動車メーカーが、中国製バッテリー、ソフトウェア、インテリジェントドライビングソリューションの採用をどの程度拡大するか。
バッテリー材料の設備稼働率、価格変動、および中国企業による海外リチウム、ニッケル、コバルト資源の実効的な支配。
BYDなどOEMの垂直統合が独立系サプライヤーおよび海外Tier-1サプライヤーのシェアに与える影響。
高級タイヤ、シート、受動安全、ブレーキ、ステアリングにおける国産代替の転換点。