Japan Banks — Interpretación del informe

Visión general

Este es un seguimiento de tasas de septiembre para los bancos japoneses. Goldman Sachs observa aumentos en la fijación de precios hipotecarios de varios prestamistas grandes y en línea, mientras que el alza de las tasas de depósitos y la continuidad de las campañas apuntan a una competencia cada vez más intensa por captar financiación.

Perspectivas principales

Goldman Sachs informa que los bancos japoneses publicaron sus tasas hipotecarias de septiembre, con los movimientos más destacados en las tasas base de las hipotecas de tasa variable. MUFG Bank y SMBC elevaron sus tasas en 25bp intermensual cada uno, mientras que Rakuten Bank también aplicó un aumento menor. El alza de MUFG dejó a Mizuho con la tasa de préstamo más baja entre los megabancos. Resona y Bank of Yokohama, que no elevaron las tasas ni el mes anterior ni en septiembre, se mantuvieron por debajo de 1%. Entre los prestamistas en línea, DOCOMO SMTB Net Bank realizó el mayor movimiento de tasa de préstamo señalado, con un aumento de 55bp intermensual. La comparación de tasas incluida también muestra que los cambios se extendieron más allá de las hipotecas variables: las ofertas de tasa fija se movieron en varios bancos, y el informe presenta nuevas tasas para préstamos variables, préstamos de tasa fija a 10 años y una comparación más amplia de las tasas hipotecarias de septiembre. Goldman Sachs también identifica las fechas de reajuste de tasas y de pago para los prestamistas, y señala que las fechas de reajuste y el momento en que los cambios de tasas afectan los pagos varían según el banco. Para SBI Shinsei, las fechas de reajuste y pago indicadas aplican cuando no se establece un reembolso de bonificación o cuando dicho reembolso se establece para junio/diciembre. En depósitos, Goldman Sachs afirma que los bancos que no habían elevado sus tasas de depósitos a plazo a principios de agosto lo hicieron en septiembre, lo que elevó las tasas de depósito principalmente en los bancos regionales. Aunque hubo pocas campañas nuevas de depósitos a plazo, se observaron extensiones de los períodos de las campañas existentes y ampliaciones de los importes de financiación objetivo. El informe enmarca estos hechos en la atención a un posible sobrecalentamiento de la competencia por el capital debido al rápido aumento de la demanda de préstamos. Ante la previsión de los economistas de Goldman Sachs de una posible subida de tasas en septiembre, el informe señala que continuará vigilando las estrategias de captación de depósitos de cada banco.

Marco de análisis

El informe compara las tablas de tasas hipotecarias y de depósitos publicadas por los bancos para septiembre y agosto, identifica los cambios intermensuales y contrasta la fijación de precios entre megabancos, bancos regionales y bancos en línea. Después relaciona la fijación de precios de depósitos y las campañas con el entorno de financiación y las posibles condiciones de tasas de política monetaria.

Notas metodológicas

• Marco de análisis sectorialMarco de oferta y demanda

  Seguimiento de la captación de depósitos ante el aumento de la demanda de préstamos

  El informe considera que una demanda de préstamos más fuerte incrementa la necesidad de los bancos de captar depósitos y utiliza los cambios en las tasas de depósito y las condiciones de campaña para seguir la competencia de financiación resultante.

Datos clave

• Cambio de la tasa base de hipotecas variables de MUFG Bank+25bp MoMAumento en septiembre.
• Cambio de la tasa base de hipotecas variables de SMBC+25bp MoMAumento en septiembre.
• Cambio de la tasa de préstamo de DOCOMO SMTB Net Bank+55bp MoMMayor aumento de septiembre específicamente destacado.
• Tasas de préstamo de Resona y Bank of YokohamaBelow 1%Ninguno de los dos bancos elevó las tasas ni el mes anterior ni en septiembre.
• Fecha de referencia de las tasas de depósito1 September 2026Fecha de la comparación de tasas de depósito y campañas de septiembre.

Impacto e implicaciones

El informe indica que la revisión de precios hipotecarios se está extendiendo entre los megabancos y los bancos en línea, mientras que las mayores tasas de depósito y la extensión de campañas apuntan a una competencia activa por captar financiación ante el aumento de la demanda de préstamos y una posible subida de tasas en septiembre.

Aspectos que vigilar

• Las estrategias de captación de depósitos de los bancos ante el rápido aumento de la demanda de préstamos.
• Si se materializa la prevista subida de tasas de septiembre.
• Nuevos cambios en las tasas hipotecarias y de depósitos a plazo de megabancos, bancos regionales y bancos en línea.