Japan Banks レポート解説

概要

これは日本の銀行の9月の金利動向を追跡したレポートである。Goldman Sachsは、複数のメガバンクとオンライン融資機関で住宅ローン価格が上昇した一方、預金金利の上昇とキャンペーン継続が資金獲得競争の活発化を示すとみている。

主要見解

Goldman Sachsによると、日本の銀行は9月の住宅ローン金利を公表し、変動金利型住宅ローンの基準金利で特に目立つ動きがあった。MUFG BankとSMBCはそれぞれ25bp前月比で引き上げ、Rakuten Bankも小幅に引き上げた。MUFGの引き上げにより、Mizuhoはメガバンクの中で最も低い借入金利となった。ResonaとBank of Yokohamaは前月および9月に金利を引き上げず、1%未満を維持した。オンライン融資機関では、DOCOMO SMTB Net Bankが最も大きな借入金利の変動を示し、55bp前月比で引き上げた。 付随する金利比較は、変動金利型住宅ローン以外にも変動が及んだことを示している。複数の銀行で固定金利商品の動きがあり、レポートは変動金利型ローン、10年固定金利型ローン、および9月の住宅ローン金利のより広範な比較を提示している。Goldman Sachsは各金融機関の金利改定日と返済時期も示し、改定日と金利変更が返済に反映される時期は銀行によって異なると指摘する。SBI Shinseiについては、記載された改定日と返済日は、ボーナス返済がない場合、またはボーナス返済が6月/12月に設定されている場合に適用される。 預金について、Goldman Sachsは、8月初旬時点で定期預金金利を引き上げていなかった銀行が9月に引き上げ、主に地域銀行で預金金利が上昇したと述べている。新しい定期預金キャンペーンは少なかった一方、既存キャンペーンの期間延長と対象資金額の拡大が見られた。レポートはこれらの動きを、融資需要の急増による資金獲得競争の過熱懸念という背景で捉えている。Goldman Sachsのエコノミストが9月の利上げの可能性を予想する中、レポートは各銀行の預金獲得戦略を引き続き注視するとしている。

分析フレームワーク

本レポートは、各行が公表した9月と8月の住宅ローンおよび預金金利表を比較して前月比の変化を特定し、メガバンク、地域銀行、オンライン銀行の価格設定を対比している。その上で、預金金利とキャンペーンを資金調達環境および潜在的な政策金利の変化に結び付けている。

手法メモ

• 業界・産業分析フレームワーク需給フレームワーク

  融資需要の増加に伴う預金獲得の追跡

  レポートは、融資需要の拡大が銀行の預金獲得ニーズを高めると捉え、預金金利とキャンペーン条件の変化を用いて、その結果生じる資金調達競争を追跡している。

主要データ

• MUFG Bankの変動金利型住宅ローン基準金利の変動+25bp MoM9月の引き上げ。
• SMBCの変動金利型住宅ローン基準金利の変動+25bp MoM9月の引き上げ。
• DOCOMO SMTB Net Bankの借入金利の変動+55bp MoM特に強調された9月の最大の引き上げ。
• ResonaとBank of Yokohamaの借入金利Below 1%両行は前月および9月に金利を引き上げなかった。
• 預金金利の基準日1 September 20269月の預金金利およびキャンペーン比較の日付。

影響と示唆

レポートは、住宅ローンの再価格設定がメガバンクとオンライン銀行に広がっていることを示している。融資需要の増加と9月の利上げの可能性を前に、預金金利の上昇とキャンペーンの継続は、資金調達をめぐる積極的な競争を示唆する。

注目点

• 融資需要が急増する中での各銀行の預金獲得戦略。
• 予想される9月の利上げが実現するかどうか。
• メガバンク、地域銀行、オンライン銀行における住宅ローン金利と定期預金金利のさらなる変動。