Global nuclear reactor development and uranium market — Interpretación del informe

Visión general

Este es un rastreador global de la industria nuclear que cubre construcción de reactores, extensiones de vida operativa, desarrollo de SMR, avances del ciclo de combustible y condiciones del mercado de uranio. El informe destaca el impulso continuado de proyectos y regulaciones entre regiones, especialmente en China, junto con un mercado al contado de uranio más firme y precios estables a plazo.

Perspectivas principales

El informe sigue una amplia gama de avances en reactores en Norteamérica, Europa y Asia. En Estados Unidos, Dominion Energy solicitó una renovación de 20 años del Early Site Permit de North Anna, preservando opciones para futura capacidad nuclear y posibles SMR; Westinghouse y Amentum acordaron apoyar el despliegue a escala de flota del AP1000 y buscar la aprobación estadounidense del AP300 SMR. Otros hitos estadounidenses incluyeron avances regulatorios y de alianzas para Natura Resources, ARC Clean Technology, Entergy/Holtec/Hyundai E&C, Oklo y Deep Fission. El informe también menciona aplicaciones marítimas: KRISO de Corea del Sur recibió Approval in Principle de American Bureau of Shipping para un portacontenedores de 15,000-TEU propulsado por dos SMR de sales fundidas, mientras Port of Long Beach se incorporó a una iniciativa estadounidense de SMR marítimos. Los avances europeos se dividieron entre preservar generación existente e impulsar capacidad de reemplazo o nueva. Un estudio encargado en Suiza concluyó que sería económicamente viable construir un EPR de 1.63 GW que entrara en servicio en 2050, con potencial para reducir las importaciones invernales de electricidad. CEZ inició el proceso para extender la vida de los dos reactores de Temelin a 80 años, permitiendo una posible operación hasta 2080 y 2082; Rumania obtuvo un préstamo de €800 million del European Investment Bank para la renovación de Cernavoda Unit 1. El regulador de seguridad español respaldó extender Almaraz hasta junio de 2030, y EDF extendió dos años la operación de Heysham 1 y Hartlepool en el Reino Unido, hasta marzo de 2030. A la vez, Mochovce 4, de 471 MWe, en Eslovaquia alcanzó la primera criticidad, y la República Checa amplió sus planes de SMR a al menos seis unidades y alrededor de 3 GW en tres emplazamientos. China siguió siendo la fuente más destacada de adiciones de capacidad. Changjiang Unit 3 suministró electricidad a la red por primera vez y Taipingling Unit 2 inició operación comercial; ambos reactores Hualong One elevaron la capacidad nuclear instalada de China a 63.98 GWe, superando a Francia por primera vez. China también aprobó ocho reactores nuevos en cuatro proyectos: seis unidades HPR1000 en Jinqimen, Taipingling y Zhuanghe, y dos CAP1400 en Laiyang. Las aprobaciones incluyen los primeros proyectos de demostración Hualong One 2.0. Tianwan Unit 8 completó pruebas funcionales en frío y pasó a la fase de puesta en marcha, con operación comercial prevista para 2027. En otros lugares de Asia, India prepara una licitación para paquetes EPC de isla nuclear de cuatro PHWR de 700 MWe, mientras Filipinas inició cooperación exploratoria con KHNP y AboitizPower. El rastreador global de construcción registra pocos cambios en nuevos inicios de obra, conexiones a red, cierres o reinicios durante junio, pero identifica un reactor chino adicional incluido en el total mundial de reactores en construcción. La tabla de conexiones a red de 2026 incluye Taipingling-1, San'ao 1, Taipingling-2 y Changjiang-3 en China. Los inicios de construcción de 2026 incluyen proyectos en China, Rusia, Hungría, India y Corea del Sur, lo que subraya la continuidad de la actividad de nuevas construcciones en varias jurisdicciones. Los avances del ciclo de combustible apuntan a esfuerzos por fortalecer las cadenas de suministro de reactores avanzados y uranio doméstico. TRISO-X recibió una subvención de $11 million de Tennessee para ampliar capacidad de fabricación de combustible e I+D. Los reguladores estadounidenses aprobaron que la instalación Richland de Framatome fabrique combustible TRISO y maneje uranio enriquecido a menos de 10% U-235, mientras DOE asignó HALEU a NASA y Radiant. X-energy y Centrus suscribieron un acuerdo de suministro a largo plazo de LEU y HALEU, con HALEU destinado a la fabricación de TRISO-X. Otros avances incluyeron la ampliación de instalaciones de combustible de Framatome en Alemania, pasos de licencia de Newcleo para instalaciones de combustible MOX, construcción de mina de uranio en el proyecto Phoenix de Denison y una nueva empresa DISA Uranium respaldada por $105 million de financiación. El precio al contado de uranio se fortaleció durante julio. El informe indica que los precios al contado de U3O8 se mantuvieron en torno a $85/lb durante la primera mitad de julio, antes de subir gradualmente a la franja media de $86/lb al final del mes, y se mantuvieron cerca de $86/lb a principios de agosto. Goldman Sachs atribuye el entorno más firme a una mayor actividad y al regreso de compradores; Sprott Physical Uranium Trust volvió al mercado en julio y compró aproximadamente 250,000 lbs U3O8 tras haber estado prácticamente ausente en los meses anteriores. El precio a plazo se mantuvo en $94/lb pese a la actividad continuada: las empresas de servicios públicos evaluaron ofertas, avanzaron RFI y buscaron cobertura futura de uranio; algunas ofertas llegaron a la franja alta de $90/lb según el momento de entrega, la estructura de precios y el proveedor. El rastreador estima que los volúmenes a plazo siguen por debajo de la media de los últimos cinco años, mientras los volúmenes al contado se ajustan a niveles históricos.

Marco de análisis

Goldman Sachs reúne anuncios regionales sobre reactores, hitos operativos, datos de construcción y puesta en marcha, novedades del ciclo de combustible e indicadores de precios y volumen de uranio. El informe usa este rastreador para relacionar eventos de política, licencias, construcción y cadena de suministro con la actividad de los mercados de uranio al contado y a plazo.

Notas metodológicas

• OtroOtro

  Seguimiento global de reactores y mercado de uranio

  El informe recopila actualizaciones públicas sobre reactores, construcción, ciclo de combustible y precios para mostrar cómo evolucionan el despliegue nuclear y las condiciones del mercado de uranio por región.

Datos clave

• Capacidad nuclear instalada de China63.98 GWeSe alcanzó tras el primer suministro a red de Changjiang Unit 3 y el inicio de operación comercial de Taipingling Unit 2; el informe indica que superó a Francia por primera vez.
• Aprobaciones de nuevos reactores chinos8 reactors across 4 projectsIncluye seis unidades HPR1000 y dos CAP1400, además de los primeros proyectos de demostración Hualong One 2.0.
• Capacidad de Mochovce 4471 MWeEl reactor VVER-440 eslovaco alcanzó la primera criticidad y la potencia mínima controlada.
• Supuesto para el EPR suizo1.63 GWEl estudio suizo citado supone que un EPR entra en operación en 2050.
• Préstamo para renovación en Rumania€800 millionFinanciación aprobada por el European Investment Bank para la renovación de Cernavoda Unit 1.
• U3O8 al contadoapproximately $86/lbSubió de alrededor de $85/lb a principios de julio a la franja media de $86/lb al final del mes y se mantuvo cerca de ese nivel a principios de agosto.
• U3O8 a plazo$94/lbSe mantuvo estable durante julio pese a la actividad continuada de contratación por parte de empresas de servicios públicos.
• Compras de SPUTapproximately 250,000 lbs U3O8Compras realizadas en julio tras la ausencia casi total del fideicomiso durante los meses previos.
• Producción de uranio de Kazatomprom en 1H2613,291 tUAumentó 9% interanual.
• Subvención a TRISO-X$11 millionApoyo de Tennessee para ampliar fabricación de combustible TRISO e I+D.

Impacto e implicaciones

El informe describe un mercado nuclear en el que las extensiones de vida, las aprobaciones de nuevas construcciones, los hitos de SMR y la inversión en el ciclo de combustible continúan ampliando la cartera de desarrollo. También indica un contexto más constructivo para el mercado al contado de uranio, mientras las empresas de servicios públicos siguen participando en el mercado a plazo con precios estables.

Riesgos

• La sequía extrema y los bajos niveles del Danubio forzaron reducciones de producción en la planta Paks de Hungría y el cierre de una unidad de Cernavoda en Rumania, al limitarse la toma de agua de refrigeración.
• Peninsula Energy retiró su guía de producción de 2026 para el proyecto Lance tras un avance más lento de lo esperado en su operación ISR de bajo pH, citando dificultades de caudal en el campo de pozos y optimización química.
• Un comité parlamentario indio advirtió que los retrasos en el desarrollo de minas de uranio domésticas podrían aumentar la dependencia de combustible importado a medida que se expanda la capacidad nuclear.