AI、半導体、コンピューターハードウェア、放送、専門サービス、金融：ゴールドマン・サックスAI導入トラッカー：米国企業のAI導入率は2026年7月に21.5%へ上昇

概要

本レポートは、AI投資、企業導入、労働市場への影響、生産性への影響を追跡するゴールドマン・サックスのAI導入トラッカーを2026年7月まで更新したものである。中核的な結論は、特に半導体・ハードウェアのバリューチェーンでAI関連投資が引き続き堅調であること、米国企業のAI導入が上昇を続けていること、労働市場への影響は一部のテクノロジー、マーケティング、デザイン、顧客サービス職で生じているものの広範な失業圧力には至っていないこと、そして特定の導入環境では生産性向上の証拠が強いことである。

主要見解

AI導入と投資のモメンタムは引き続き強まっている。米国企業のAI導入率は21.5%に達し、大企業が大幅に先行している。情報、専門サービス、金融業界が引き続き先頭を走り、コンピューティング、放送、ウェブ検索などのサブセクターでは導入率が50%以上となっている。設備投資面では、半導体売上高、台湾のAIハードウェア出荷、米国のAIハードウェア輸入、米国国民経済計算におけるAIハードウェア投資のすべてが需要拡大を示している。労働面では、AIによる雇用の下押しは集中しており、データセンター関連建設雇用の増加によって一部相殺されている。

分析フレームワーク

本レポートは、米国国勢調査局のBusiness Trends and Outlook Survey（BTOS）、業界売上予測、米国国民経済計算、台湾のハードウェア出荷、米国輸入データ、求人、企業決算説明会のキーワード、人員削減発表、学術研究、企業事例を組み合わせ、AI投資、導入、労働、生産性を対象とする4つの追跡ラインを構築している。

手法メモ

• マクロおよび業界トラッキングAI導入トラッカー

  AI投資、導入、労働、生産性の多次元的追跡

  高頻度調査、公式統計、業界予測、企業開示を用いて、AI普及のペースと経済的影響を観察する。

• 企業調査国勢調査局Business Trends and Outlook Survey（BTOS）

  米国企業のAI導入率

  本レポートはBTOSを用いて、米国機関における日常的な事業機能でのAI利用を測定している。調査設問の文言は2025年12月4日に変更され、水準に跳ね上がりが生じたため、ゴールドマン・サックスは新定義で系列を追跡し続けている。

• 自動化エクスポージャーGS AI自動化エクスポージャー・スコア

  サブセクター別のAI自動化エクスポージャー

  2023年3月のレポート「人工知能が経済成長に及ぼす潜在的に大きな影響」の手法に基づき、ゴールドマン・サックスは各サブセクターにおいてAI自動化にさらされる業務の割合を推定し、AI導入率の差を説明するために用いている。

• 生産性の証拠学術研究および企業事例

  生成AIによる生産性向上

  本レポートは学術研究と企業事例を集約しており、平均的な効率または生産性の向上はそれぞれ約23%および32%であることを示している。ただし、その証拠は主にAIがすでに導入されている限定的な環境から得られている。

資産マッピングと比較

投資テーゼから固有資産への構造化マッピング（強み、弱み、同業、リスク）。

• グローバル半導体

  拡大するAI投資の中核的な恩恵を受けるバリューチェーン

  強み

  グローバル売上高は2026年末までに年率換算8,340億ドルに達すると予想され、メモリメーカーの売上予測は大幅に上方修正されている。

  弱み

  本レポートは企業別の収益、バリュエーション、レーティング見解を示していない。

  比較

  AIハードウェアのバリューチェーンにおいて、メモリ関連予測の上方修正は特に注目される。

  リスク

  AI設備投資の減速、受注の前倒し、在庫サイクル、過度に高い期待が売上実現を弱める可能性がある。

• AIハードウェアおよび台湾出荷バリューチェーン

  AIインフラ建設への需要を反映

  強み

  台湾のAI関連ハードウェア出荷は2022年以降72%成長し、米国のAIハードウェア純輸入は5月に557億ドルへ上昇した。

  弱み

  ハードウェア需要は大手クラウドプロバイダーの設備投資ペースの影響を受ける可能性がある。

  比較

  ソフトウェアと比べ、ハードウェア投資は設備投資拡大として現在のマクロ経済データにより直接的に反映される。

  リスク

  サプライチェーンのボトルネック、貿易政策、需要変動が出荷の持続可能性に影響する可能性がある。

• 情報、専門サービス、金融、コンピューティング、放送、ウェブ検索業界

  AI導入を主導する業界

  強み

  情報、専門サービス、金融は引き続き先行しており、コンピューティング、放送、ウェブ検索のサブセクターにおける導入率は50%に達するか、それを上回っている。

  弱み

  導入率が高い業界は、雇用代替や業務フロー再編による圧力にも直面しやすい。

  比較

  大企業での導入は中小企業を大幅に上回っており、普及が不均一であることを示している。

  リスク

  導入率の上昇が直ちにマージンの上昇につながるとは限らない。本レポートは、企業レベルのAIエクスポージャーとマージン成長の間に現時点で関係がないと示している。

• データセンター関連建設雇用

  AIインフラ投資による雇用面の恩恵

  強み

  関連雇用は2022年以降約29万人増加し、直近6カ月のトレンドでは月間約1万4,000人増加している。

  弱み

  雇用増加はデータセンター建設サイクルに依存し、その持続性はその後の設備投資に左右される。

  比較

  この増加は、AIの影響を受ける業界における雇用の下押しを一部相殺している。

  リスク

  AIインフラ投資が冷え込めば、建設雇用への押し上げ効果は弱まる可能性がある。

• AIの影響を受ける職種およびテクノロジー雇用

  AI代替と効率向上によって圧力を受ける可能性のある領域

  強み

  生産性向上の証拠は比較的強く、特定のワークフローで効率が改善する可能性がある。

  弱み

  マーケティング、グラフィックデザイン、顧客サービス、一部のテクノロジー職では雇用の下押しが観察されており、テクノロジー雇用の比率は長期トレンドを下回ったままである。

  比較

  広範な労働需給緩和指標とAI導入の相関は依然限定的である一方、雇用増加、労働時間増加、AI導入の間には負の関係の初期兆候が現れている。

  リスク

  AI関連の人員削減の加速、若年テクノロジー労働者の失業変動、企業の自動化が構造的な雇用圧力を生む可能性がある。

主要データ

• 米国企業のAI導入率21.5%6月から0.9ポイント上昇。今後6カ月で24.3%に達すると予想される。
• 大規模機関のAI導入率38.3%従業員数250人超の機関。直近6回の調査の平均を使用。
• 大企業と中小企業の導入率格差18.2 percentage points従業員数250人超の機関と10人未満の機関の比較。格差は2月以降の13.2ポイントから拡大した。
• AIを導入した組織で働く調査対象米国従業員の割合47%前四半期の41%から上昇。
• グローバル半導体売上高予測$834 billion annualized株式アナリストは、この水準が2026年末までに達成されると予想している。
• メモリメーカー売上予測の上方修正$174 billion annualized2022年11月のChatGPT一般公開以降のコンセンサス予測における累積上方修正。
• 米国AIハードウェア投資の増分$463 billion米国国民経済計算における3カ月年率換算平均で、2022年水準をGDPの約1.4%上回る。
• 台湾のAI関連ハードウェア出荷の伸び72%2022年以降の成長率。
• 米国のAIハードウェア純輸入$55.7 billion5月も上昇を継続。
• データセンター関連建設雇用の増分290,000 workers2022年以降のより広範な建設雇用トレンドに対する増加分。直近6カ月のトレンドは月間約1万4,000人。
• AI関連の人員削減6月に14,000人、2026年上期に102,000人企業の人員削減発表でAIに起因するとされた従業員数。
• 米国のアクティブなAI関連求人80,000件超米国のAI関連求人数。
• AIおよび労働関連キーワードに言及したRussell 3000企業の割合25%これまでに記録された2026年第2四半期の決算説明会に占める割合。
• 生産性向上の証拠学術研究で約23%、企業事例で約32%導入済み分野における生成AIによる平均的な生産性または効率の向上を反映。

影響と示唆

投資への示唆として、AI需要の継続は半導体、ハードウェア、データセンター、および関連インフラのバリューチェーンを支援する一方、AIの普及は一部業界で生産性改善を促す可能性がある。マクロの観点では、労働市場への影響はまだ広範には及んでいないが、テクノロジー、顧客サービス、マーケティング、デザイン職は構造的圧力に直面している。投資家は、AIによる総需要の拡大、市場シェアの再配分、雇用代替リスクの可能性を区別する必要がある。

リスク

• BTOS調査設問の文言は2025年12月4日に変更され、水準に跳ね上がりが生じた。過去との比較可能性には注意が必要である。
• AI導入と広範な失業または雇用増加との間には、統計的に有意かつ包括的な関係がまだ現れておらず、マクロ結論には不確実性が残る。
• 半導体およびAIハードウェア投資の見通しは、クラウドプロバイダーの設備投資、サプライチェーン、在庫、マクロ経済需要の変化の影響を受ける可能性がある。
• 生産性向上の証拠は主に限定的な導入環境から得られており、すべての業界に線形に外挿できるとは限らない。
• AI関連の人員削減および雇用代替は、特定の職種や若年テクノロジー労働者に対する構造的圧力を強める可能性がある。
• 本レポートは個別株のレーティングや目標株価を提供していない。業界テーマは、個別の証券に対する推奨と同義ではない。

注目点

• 米国企業のAI導入率が、今後6カ月間で21.5%から予想される24.3%へ上昇できるかどうか。
• 大企業と中小企業の間のAI導入格差が拡大を続けるかどうか。
• グローバル半導体売上予測、メモリメーカー予測の修正、台湾のAIハードウェア出荷、米国のAIハードウェア純輸入が上昇を続けるかどうか。
• AI関連採用、人員削減発表、雇用増加、労働時間増加、若年テクノロジー労働者の失業率における限界的変化。
• データセンター関連建設雇用が、AIの影響を受ける業界における雇用の下押しを引き続き相殺できるかどうか。
• AI導入率の高い業界における公式生産性データが改善を続けるか、また企業マージンがAI関連の恩恵を反映し始めるかどうか。