리서치 보고서 해설Hilo Research

Artificial intelligence adoption and economic impact 리서치 보고서 해설

Goldman Sachs의 8월 추적기는 미국 기업 AI 도입률이 전월 대비 0.9퍼센트포인트 상승한 가운데 AI 하드웨어와 반도체 투자가 계속 견조함을 보여준다. 생성형 AI가 배포된 영역의 생산성 향상은 상당해 보이지만, 노동시장 영향은 특정 직종과 업종에 집중돼 있다.

기관Goldman Sachs

날짜20260901

업종Artificial intelligence

요약

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미국 사업장의 22.4%가 정규 AI 사용을 보고했고, 25.9%는 6개월 내 사용을 예상한다.
정보 부문의 도입률은 50%에 근접했으며, 금융 및 보험은 지난 업데이트 이후 가장 큰 증가를 보였다.
AI 노출 기업의 2026년 매출총이익 전망 상향은 총 $1.1tn이다.
미국 AI 관련 하드웨어 투자는 3개월 연율 환산 기준으로 2022년 수준보다 $485bn 높다.
학술 연구는 평균 23%의 생산성 향상을 시사하고, 기업 사례는 약 32%를 시사한다.
노동 영향은 일부 AI 노출 직종에서 나타나지만 경제 전반에서는 여전히 제한적이다.

보고서 해설

개요

이 거시 추적기는 2026년 8월까지의 AI 투자, 기업 도입, 노동시장 영향 및 생산성 증거를 업데이트한다. Goldman Sachs는 투자와 도입 사이클의 지속적 강세를 확인하는 한편, 경제 전반으로의 노동 및 생산성 전이는 아직 불완전하다고 강조한다.

핵심 견해

Goldman Sachs에 따르면 AI 관련 투자는 계속 강세다. 주식 애널리스트들은 글로벌 반도체 매출의 연율 환산액이 2026년 말까지 $863bn에 이를 것으로 예상한다. AI 노출 글로벌 상장사의 2026년 매출총이익 전망 상향은 2022Q3 이후 현재 $1.1tn에 달한다. 미국 국민계정상 AI 관련 하드웨어 투자는 3개월 연율 환산 기준으로 2022년 수준보다 $485bn 높으며 GDP의 1.5%에 해당한다. 대만의 AI 관련 하드웨어 출하는 2022년 이후 76% 증가했고, 미국의 AI 하드웨어 순수입은 6월 $55.9bn으로 늘었다. 보고서는 AI 수출국의 8월 글로벌 AI 관련 순수출을 $66bn으로 예상하며, 실물 AI 투자가 여전히 상당하다는 견해를 뒷받침한다. 기업 도입도 진전됐다. 미국 사업장의 22.4%가 정규 사업 기능에서 AI를 사용한다고 답해 7월 대비 0.9퍼센트포인트 상승했으며, 25.9%는 향후 6개월 내 AI를 사용할 것으로 예상한다. 정보 부문이 약 50%로 선도하고, 출판 및 컴퓨팅은 세부 업종에서 계속 도입을 이끌고 있다. 금융 및 보험은 지난 업데이트 이후 도입 증가폭이 가장 컸고, 창고·보관 및 기타 제조업은 향후 6개월의 예상 도입 증가폭이 가장 크다. 대규모 사업장이 계속 앞서며, 직원 250명 초과 기업의 도입률은 최근 6회 설문 평균 40%인 반면 소규모 기업의 도입 증가는 최근 더 느려졌다. 다른 설문에서는 조직의 40%가 AI 에이전트 배포 및 확장을 시작한 것으로 나타났다. 보고서는 도입 패턴을 Goldman Sachs의 세부 업종 AI 자동화 노출 점수와 연계해 강한 상관관계를 확인했다. 다만 Census Bureau는 2025년 12월 4일 발표부터 AI 사용 질문의 표현을 변경했고, 이에 따라 수준 변화가 발생했다. 따라서 Goldman Sachs는 향후 새 방법론에 따라 도입률을 추적할 계획이다. 노동시장 영향은 보이나 범위는 좁다. 보고서는 마케팅, 그래픽 디자인, 고객 서비스 및 일부 기술 직종처럼 AI 사용 사례가 확립된 활동에서 고용 하방 압력을 계속 관찰한다. 도입과 광범위한 노동시장 유휴 지표 간 상관관계는 제한적이지만 최근 수개월 강화됐다. 도입과 고용 증가 간 최근의 음의 관계도 아직 통계적으로 유의하지 않다. AI에 기인한 기업 해고는 6월 11,000명에게 영향을 미쳐 보고서상 2026년 누적치를 113,000명으로 끌어올렸고, Russell 3000 기업의 22%는 2026Q2 실적 발표에서 AI 및 노동 관련 키워드를 언급했다. 노동에 미치는 영향이 일률적으로 부정적인 것은 아니다. 데이터센터 노출 범주의 건설 고용은 2022년 이후 증가했고, 미국의 활성 AI 관련 채용공고는 89,000건이다. 보고서는 주요 선진국 시장 전반에서 AI 관련 채용공고의 비중도 계속 상승한다고 언급한다. 이 같은 상쇄적 노동 수요는 일부 직종의 압력에도 Goldman Sachs가 AI의 총체적 노동 영향은 제한적이라고 설명하는 이유가 된다. 생산성 증거는 제한적으로 도입된 영역에서 총량 데이터보다 강하다. 학술 연구는 평균 약 23%의 노동생산성 향상을 시사하고, 기업 사례는 평균 약 32%의 효율성 향상을 시사한다. 미국 공식 데이터는 AI 도입률이 높은 산업에서 지난 1년간 생산성 증가가 소폭 가속됐음을 보여주지만, 보고서는 경제 전반의 영향 징후는 완만하다고 본다. 또한 기업 수준의 AI 노출과 마진 성장 간 관계는 없다고 보며, 확인된 운영 효율성 향상이 아직 광범위한 횡단면 마진 효과로 전환되지 않았음을 시사한다.

분석 프레임워크

이 추적기는 투자 및 무역 지표, Census Bureau의 기업 도입 데이터, 외부 기관 설문, 노동시장 통계, 해고 발표, 채용공고 데이터, 학술 생산성 연구 및 기업 사례를 결합한다. Goldman Sachs는 업종과 기업 규모별 도입을 비교하고, 이를 AI 자동화 노출 점수와 연결하며, 국지적 증거와 경제 전반의 광범위한 영향을 구분한다.

방법론 메모

산업 분석 프레임워크기타
세부 업종 AI 자동화 노출 점수
Goldman Sachs는 업종별 도입률을 AI 자동화에 노출된 업무 비중의 추정치와 비교해, AI 사용 사례가 가장 적용되기 쉬운 분야에서 도입이 일어나고 있는지 평가한다.
기업 펀더멘털 및 재무 프레임워크기타
생산성 증거 비교
보고서는 학술 추정치와 기업이 보고한 사례를 공식 업종 생산성 데이터와 비교해 국지적 배포 이익과 더 광범위한 경제 효과를 구분한다.

핵심 데이터

미국 사업장 AI 도입률22.4%7월 대비 0.9퍼센트포인트 상승했으며, 25.9%는 6개월 내 AI 사용을 예상한다.
정보 부문 AI 도입률Nearly 50%추적기에서 가장 높은 부문 도입률이다.
글로벌 반도체 매출 전망$863bn annualized2026년 말까지 예상되는 수준이다.
AI 노출 기업의 2026년 매출총이익 전망 상향$1.1tn2022Q3 이후 누적 상향이다.
미국 AI 관련 하드웨어 투자 증가$485bn3개월 연율 환산 기준 2022년 수준 대비 증가액이며 GDP의 1.5%에 해당한다.
대만 AI 관련 하드웨어 출하 증가76%2022년 이후 증가율이다.
평균 생산성 향상23% academic studies; around 32% company anecdotes증거는 주로 생성형 AI가 배포된 영역에 적용된다.

영향과 시사점

보고서의 증거는 특히 반도체, 하드웨어 및 데이터센터 연계 활동에서 AI 투자와 도입 사이클이 지속되고 있음을 뒷받침한다. 또한 실현된 생산성 향상은 현재 특정 도입 사례에서 더 뚜렷한 반면, 노동 대체와 노동 수요는 업종별로 불균등하게 전개되고 있음을 보여준다.

위험

Census Bureau의 2025년 말 AI 사용 질문 표현 변경은 수준 변화를 야기해 이전 도입 수치와의 직접 비교를 제한한다.
도입과 고용 증가 사이에 관찰된 음의 관계는 아직 통계적으로 유의하지 않다.
기업 수준의 AI 노출은 마진 성장과의 관계를 보여주지 않았다.

주시할 점

Census Bureau의 수정된 조사 방법론 아래의 도입률.
창고·보관 및 기타 제조업에서 예상되는 AI 도입이 향후 6개월 동안 실현되는지 여부.
국지적 생산성 향상이 측정 가능한 경제 전반의 생산성과 마진 효과로 확대되는지 여부.
AI 노출 직종 및 데이터센터 관련 건설업의 노동 결과가 추가로 변화하는지 여부.