Climate adaptation solution providers: Barclays identifica un universo global de inversión en adaptación climática en seis temas de resiliencia

Visión general

Este informe temático de Barclays sostiene que los crecientes riesgos físicos climáticos están ampliando el mercado de productos y servicios que ayudan a gobiernos, empresas y comunidades a mantener la resiliencia. Mapea un universo global de empresas cotizadas en seis temas de adaptación y destaca la resiliencia de infraestructuras, agua y energía como áreas de oportunidad especialmente concentradas y duraderas.

Perspectivas principales

Barclays plantea la adaptación climática como un área de inversión creciente y de larga duración, no como una recomendación sobre una sola empresa. El aumento de las temperaturas, los cambios en los patrones de precipitación, las olas de calor, inundaciones, tormentas, sequías, incendios forestales, estrés hídrico y subida del nivel del mar están elevando la presión sobre infraestructuras, operaciones y comunidades. El incentivo económico para gastar en resiliencia es significativo: Swiss Re estima que las catástrofes naturales causaron pérdidas económicas de $220bn en 2025, de las cuales $107bn, o 49%, estaban aseguradas. Swiss Re también estima que las pérdidas globales aseguradas por catástrofes naturales podrían crecer a un ritmo anual de 5-7% hasta $148bn en 2026 y $186bn en 2030. Barclays cree que estos costes impulsarán a gobiernos y empresas a proteger activos, mantener operaciones y reforzar la resiliencia. El informe estima que los ingresos relacionados con la adaptación ya superan $1tn entre aproximadamente 2,100 empresas cotizadas, crecen a una CAGR de 5.1% y representan alrededor del 20% de la economía verde mundial. Barclays identifica aproximadamente 280 proveedores de soluciones cotizados en un universo más focalizado, que abarca seis temas: Built Environment & Infrastructure Resilience; Water Security & Management; Food & Agriculture Resilience; Energy Security & Industrial Resilience; Climate Intelligence & Technology; y Adaptation Services & Finance. El filtro incluye tanto líderes sectoriales con soluciones desplegadas en proyectos de gran escala como empresas especializadas, además de compañías donde las soluciones de adaptación forman una parte relevante de una oferta más amplia. El informe concluye que Norteamérica domina el conjunto de oportunidades, seguida por Europa y Asia Pacífico, reflejando la exposición al riesgo climático y un mayor gasto en resiliencia. El universo está compuesto principalmente por empresas de gran capitalización, ya que las soluciones de adaptación suelen estar integradas en ofertas existentes de sectores intensivos en capital. Las empresas de Construction & Engineering constituyen la mayor proporción, seguidas por proveedores de maquinaria, productos químicos y equipos eléctricos, en línea con un ciclo de gasto liderado por infraestructuras que incluye protección contra inundaciones, edificios resilientes, sistemas de agua y mejoras de redes eléctricas. El estrés térmico es el peligro más abordado. Industrials tiene la mayor concentración de proveedores de soluciones; las empresas de Materials presentan alta exposición al estrés térmico, tormentas, sequías e inundaciones; Financials tiende a abordar una amplia gama de riesgos mediante productos de protección general. La resiliencia del entorno construido y de las infraestructuras incluye defensas contra inundaciones, gestión de aguas pluviales, materiales resistentes a peligros, envolventes de edificios resilientes, rehabilitación y protección costera. Barclays vincula las temperaturas más altas, incendios forestales, inundaciones, normas de construcción y actividad de rehabilitación con la demanda de materiales resistentes al fuego, agua y calor, cubiertas y fachadas que reduzcan la demanda de refrigeración, y defensas costeras. Señala que aproximadamente 40% de la población mundial y 75% de las mayores ciudades del mundo se encuentran en zonas costeras, lo que respalda la demanda de diques, barreras contra marejadas y soluciones de protección litoral. La seguridad hídrica está impulsada por el riesgo de inundaciones, redes envejecidas, sequías y mayor demanda. Barclays destaca drenaje y almacenamiento de aguas pluviales, superficies permeables, monitorización hídrica en tiempo real, detección de fugas, contadores inteligentes, reciclaje, tratamiento de aguas residuales, desalinización, almacenamiento y optimización digital. El informe sostiene que estas soluciones pueden reducir pérdidas, mejorar la eficiencia de los sistemas hídricos y mitigar interrupciones de suministro, aunque las soluciones de suministro a gran escala pueden ser intensivas en capital. En agricultura, la volatilidad climática y las restricciones de recursos están acelerando la adopción de semillas resilientes, biológicos, agricultura de precisión, herramientas de salud del suelo y riego. Las estimaciones de la OECD y FAO citadas por Barclays muestran que 11% de las tierras de cultivo de secano y 14% de los pastizales afrontan sequías frecuentes, mientras que más de 60% de las tierras de cultivo irrigadas afronta alto estrés hídrico, respaldando la demanda de un uso más preciso del agua. Las oportunidades en seguridad energética y resiliencia industrial surgen de olas de calor, tormentas, incendios forestales, mayor carga de refrigeración, redes envejecidas y la necesidad de integrar renovables y almacenamiento. Barclays destaca redes inteligentes, microrredes, monitorización de redes, detección automatizada de fallos, energía de respaldo, almacenamiento con baterías y sistemas de gestión térmica. Cita una estimación de la IEA según la cual la capacidad mundial de almacenamiento con baterías debe aumentar seis veces hasta 1,500GW en 2030 para respaldar una triplicación de la capacidad renovable manteniendo la fiabilidad. También indica que más de 80% del crecimiento previsto de la demanda eléctrica relacionada con refrigeración hasta 2050 procederá de mercados emergentes, lo que respalda una oportunidad de varias décadas en refrigeración y gestión térmica. Climate Intelligence & Technology permite medir, predecir y gestionar riesgos mediante sensores IoT, datos satelitales y de teledetección, análisis geoespacial, modelos de riesgo climático, sistemas de alerta temprana, plataformas de apoyo a decisiones y gemelos digitales. Barclays sostiene que réplicas digitales de activos combinadas con datos en tiempo real y análisis predictivo pueden mejorar la planificación de mantenimiento, la inversión en infraestructuras y la respuesta a perturbaciones climáticas. Los servicios y la financiación de adaptación complementan las soluciones físicas mediante asesoramiento sobre riesgo climático, ingeniería de resiliencia, planificación, seguros y provisión de capital. El informe cita la estimación de UNEP de una brecha anual de financiación para adaptación de $310bn-$365bn en países en desarrollo para 2035. Los casos de estudio muestran cómo estos temas pueden traducirse en exposición empresarial. Rockwool se beneficia de la demanda de aislamiento no combustible, respaldada por normas de seguridad contra incendios más estrictas, rehabilitación, necesidades de refrigeración y requisitos de centros de datos de AI. Advanced Drainage Systems está vinculado a la infraestructura de aguas pluviales: su segmento de aguas pluviales representó aproximadamente 78% de los ingresos de FY26 y las soluciones de calidad del agua de mayor valor crecen a una CAGR de high-teens. AGCO aspira a ingresos de agricultura de precisión de $2bn en 2029, más del doble de los $860mn reportados en 2025; sus capacidades de adaptación y su enfoque independiente del equipo respaldan la adopción. Quanta Services tiene exposición al refuerzo plurianual de redes, al crecimiento de la demanda eléctrica y a la inversión en redes. Autodesk considera los gemelos digitales una oportunidad de largo plazo, y la adquisición de MaintainX pretende avanzar de gemelos estáticos a dinámicos y predictivos, ampliando la exposición a un mercado de operaciones de $40bn. Tryg apunta a 30 categorías de productos alineadas con los criterios de adaptación climática de EU Taxonomy en 2027, frente a 25 al cierre de 2025; la dirección espera que su programa Customer & Commercial Excellence, que incorpora productos de adaptación, contribuya DKK 200m al crecimiento objetivo de DKK 1bn en resultados de servicios de seguros para 2027.

Marco de análisis

Barclays comienza evaluando los riesgos físicos climáticos agudos y crónicos y sus efectos sobre infraestructuras, disponibilidad de recursos, operaciones empresariales y actividad económica. Después agrupa las soluciones desplegadas según su objetivo principal de adaptación, filtra empresas cotizadas con evidencia de que sus productos o servicios abordan riesgos físicos climáticos, evalúa la exposición a ingresos por tema y usa casos de estudio para mostrar impulsores comerciales y objetivos de crecimiento divulgados.

Notas metodológicas

• Marco de análisis sectorialMarco de oferta y demanda

  Análisis de la transmisión desde el riesgo físico hacia el gasto en resiliencia

  El informe vincula el aumento de los peligros climáticos y la disrupción económica con la demanda de productos y servicios de adaptación, y luego identifica los sectores que suministran esas soluciones.

• Marco de análisis sectorialTransmisión entre tramos de la cadena de valor

  Mapeo de proveedores de soluciones de adaptación en infraestructuras, agua, agricultura, energía, tecnología y finanzas

  Barclays agrupa a las empresas por las soluciones que suministran y explica cómo los riesgos climáticos se transmiten al gasto en equipos, servicios, software, seguros y financiación.

• OtroOtro

  Filtro por exposición a ingresos

  El informe clasifica las 10 principales empresas de cada tema por el porcentaje de ingresos expuesto a oportunidades de adaptación y mantiene un universo más amplio de aproximadamente 280 empresas.

Correspondencia y comparación de activos

Correspondencia estructurada entre la tesis y activos concretos (fortalezas, debilidades, pares y riesgos).

• Rockwool

  Caso de estudio sobre materiales de construcción resilientes

  Fortalezas

  Los productos de lana de roca no combustible respaldan la resiliencia frente al fuego, el rendimiento térmico y la gestión de humedad; la demanda está apoyada por regulación, rehabilitación y necesidades de refrigeración.

  Comparación

  Normas europeas de seguridad contra incendios más estrictas respaldan ganancias de cuota frente a alternativas inflamables.

• Advanced Drainage Systems (ADS)

  Caso de estudio sobre gestión de aguas pluviales y resiliencia frente a inundaciones

  Fortalezas

  Las soluciones de aguas pluviales capturan, transportan, almacenan y tratan la escorrentía; las aguas pluviales representaron aproximadamente 78% de los ingresos de FY26.

• AGCO

  Caso de estudio sobre resiliencia alimentaria y agrícola

  Fortalezas

  Las tecnologías de precisión y maquinaria conectada optimizan insumos, uso de agua y productividad; la dirección aspira a ingresos de agricultura de precisión de $2bn en 2029.

  Comparación

  Las capacidades de adaptación y un enfoque independiente del equipo se presentan como vías de crecimiento diferenciadas.

• Quanta Services

  Caso de estudio sobre resiliencia de sistemas energéticos

  Fortalezas

  Exposición a ingeniería, construcción y mantenimiento de transmisión, distribución, subestaciones, renovables y almacenamiento de energía con baterías.

• Autodesk

  Caso de estudio sobre inteligencia climática y gemelos digitales

  Fortalezas

  Los gemelos digitales respaldan la monitorización de activos, la modelización de riesgo climático, el mantenimiento y las decisiones de inversión; MaintainX busca avanzar las capacidades predictivas.

• Tryg

  Caso de estudio sobre servicios de adaptación y seguros climáticos

  Fortalezas

  Combina seguros con servicios de prevención de riesgos y aspira a 30 categorías de productos de adaptación climática alineadas con EU Taxonomy en 2027.

  Riesgos

  La frecuencia y severidad de las pérdidas relacionadas con el clima son el riesgo subyacente de los clientes que abordan sus productos.

Datos clave

• Pérdidas económicas por catástrofes naturales$220bn in 2025Estimación de Swiss Re; $107bn, o 49%, estaban asegurados.
• Pérdidas aseguradas previstas por catástrofes naturales$148bn in 2026; $186bn in 2030Estimaciones de Swiss Re, con crecimiento anual de 5-7%.
• Ingresos relacionados con adaptación de empresas cotizadas> $1tn across c.2,100 companiesCrecen a una CAGR de 5.1% y representan alrededor del 20% de la economía verde mundial.
• Universo de adaptación de Barclaysc.280 publicly listed companiesMapeado en seis temas de adaptación.
• Capacidad mundial necesaria de almacenamiento con baterías1,500GW by 2030Estimación de la IEA; se requiere un aumento de seis veces para respaldar una triplicación de la capacidad renovable.
• Brecha de financiación para adaptación en países en desarrollo$310bn-$365bn per year by 2035Estimación de UNEP citada por Barclays.
• Exposición de Advanced Drainage Systems a ingresos por aguas pluviales~78% of FY26 revenueExposición del segmento de aguas pluviales; las soluciones de calidad del agua se describen con una CAGR de high-teens.
• Objetivo de agricultura de precisión de AGCO$2bn by 2029Más del doble de los $860mn reportados en 2025.
• Objetivo de productos de adaptación climática de Tryg30 categories by 2027Frente a 25 categorías alineadas al cierre de 2025.

Impacto e implicaciones

Barclays considera que el gasto en resiliencia se está expandiendo más allá de un nicho climático limitado hacia renovación de infraestructuras, gestión del agua, productividad agrícola, fiabilidad de redes, gestión digital del riesgo y seguros. El informe enfatiza que las empresas con productos de adaptación identificables, exposición a ingresos y divulgaciones comerciales creíbles podrían beneficiarse del aumento de los riesgos físicos y del respaldo de políticas.

Aspectos que vigilar

• El gasto en resiliencia para protección contra inundaciones, sistemas de agua, mejoras de redes, refrigeración y edificios resilientes.
• El ritmo de regulación favorable, normas de construcción, actividad de rehabilitación y despliegue de financiación para adaptación.
• El aumento de los riesgos físicos climáticos, en especial estrés térmico, inundaciones, tormentas, sequía y escasez de agua.
• Las divulgaciones empresariales sobre exposición de ingresos a adaptación, objetivos y adopción de productos.