Climate adaptation solution providers: Barclays mapeia um universo global de investimento em adaptação climática em seis temas de resiliência

Visão geral

Este relatório temático do Barclays argumenta que os riscos climáticos físicos crescentes estão ampliando o mercado de produtos e serviços que ajudam governos, empresas e comunidades a manter a resiliência. Ele mapeia um universo global de empresas listadas em seis temas de adaptação e destaca resiliência de infraestrutura, água e energia como áreas de oportunidade especialmente concentradas e duradouras.

Visões principais

O Barclays apresenta a adaptação climática como uma área de investimento crescente e de longa duração, e não como uma recomendação sobre uma única empresa. Temperaturas mais altas, mudanças nos padrões de chuva, ondas de calor, enchentes, tempestades, secas, incêndios florestais, estresse hídrico e elevação do nível do mar estão aumentando a pressão sobre infraestrutura, operações e comunidades. O incentivo econômico para investir em resiliência é material: a Swiss Re estima que catástrofes naturais causaram perdas econômicas de $220bn em 2025, das quais $107bn, ou 49%, foram seguradas. A Swiss Re também estima que as perdas globais seguradas por catástrofes naturais podem crescer 5-7% ao ano, para $148bn em 2026 e $186bn em 2030. O Barclays acredita que esses custos levarão governos e empresas a proteger ativos, manter operações e reforçar a resiliência. O relatório estima que receitas relacionadas à adaptação já superam $1tn em aproximadamente 2,100 empresas listadas, crescem a uma CAGR de 5.1% e representam cerca de 20% da economia verde global. O Barclays identifica aproximadamente 280 provedores de soluções listados em um universo mais focado, abrangendo seis temas: Built Environment & Infrastructure Resilience; Water Security & Management; Food & Agriculture Resilience; Energy Security & Industrial Resilience; Climate Intelligence & Technology; e Adaptation Services & Finance. A seleção inclui líderes setoriais com soluções aplicadas em projetos de grande escala e empresas especializadas, além de companhias em que soluções de adaptação são parte relevante de uma oferta mais ampla. O relatório conclui que a América do Norte domina o conjunto de oportunidades, seguida pela Europa e pela Ásia-Pacífico, refletindo a exposição ao risco climático e maiores gastos com resiliência. O universo é formado principalmente por empresas de grande capitalização, pois as soluções de adaptação costumam estar incorporadas a ofertas existentes em setores intensivos em capital. Empresas de Construction & Engineering formam a maior parcela, seguidas por fornecedores de máquinas, produtos químicos e equipamentos elétricos, em linha com um ciclo de gastos liderado por infraestrutura que envolve proteção contra enchentes, edifícios resilientes, sistemas de água e melhorias de redes elétricas. O estresse térmico é o risco abordado com maior frequência. Industrials tem a maior concentração de provedores de soluções; empresas de Materials apresentam alta exposição a estresse térmico, tempestades, secas e enchentes; Financials tende a abordar uma ampla gama de riscos por meio de produtos de proteção geral. A resiliência do ambiente construído e da infraestrutura inclui defesas contra enchentes, gestão de águas pluviais, materiais resistentes a riscos, envoltórios de edifícios resilientes, retrofit e proteção costeira. O Barclays relaciona temperaturas mais elevadas, incêndios florestais, enchentes, normas de construção e atividade de retrofit à demanda por materiais de construção resistentes ao fogo, à água e ao calor, coberturas e fachadas que reduzam a demanda de refrigeração, e defesas costeiras. O relatório observa que aproximadamente 40% da população mundial e 75% das maiores cidades do mundo estão em regiões costeiras, o que sustenta a demanda por diques, barreiras contra ressacas e soluções de proteção litorânea. A segurança hídrica é impulsionada pelo risco de enchentes, redes envelhecidas, secas e aumento da demanda. O Barclays destaca drenagem e armazenamento de águas pluviais, superfícies permeáveis, monitoramento hídrico em tempo real, detecção de vazamentos, medição inteligente, reciclagem, tratamento de águas residuais, dessalinização, armazenamento e otimização digital. O relatório argumenta que essas soluções podem reduzir perdas, melhorar a eficiência dos sistemas de água e mitigar interrupções de oferta, embora soluções de fornecimento em grande escala possam exigir capital intensivo. Na agricultura, a volatilidade climática e as restrições de recursos estão acelerando a adoção de sementes resilientes, produtos biológicos, agricultura de precisão, ferramentas de saúde do solo e irrigação. Estimativas da OECD e da FAO citadas pelo Barclays mostram que 11% das áreas agrícolas de sequeiro e 14% das pastagens enfrentam secas frequentes, enquanto mais de 60% das áreas irrigadas enfrentam alto estresse hídrico, apoiando a demanda por uso mais preciso da água. As oportunidades em segurança energética e resiliência industrial decorrem de ondas de calor, tempestades, incêndios florestais, maior carga de refrigeração, redes envelhecidas e da necessidade de integrar renováveis e armazenamento. O Barclays destaca redes inteligentes, microrredes, monitoramento de rede, detecção automatizada de falhas, energia de reserva, armazenamento em baterias e sistemas de gestão térmica. Cita estimativa da IEA de que a capacidade global de armazenamento em baterias precisa aumentar seis vezes para 1,500GW até 2030, a fim de sustentar uma triplicação da capacidade renovável mantendo a confiabilidade. Também observa que mais de 80% do crescimento projetado da demanda de eletricidade relacionada à refrigeração até 2050 deve vir de mercados emergentes, apoiando uma oportunidade de várias décadas em refrigeração e gestão térmica. Climate Intelligence & Technology permite mensurar, prever e gerir riscos por meio de sensores IoT, dados de satélite e sensoriamento remoto, análise geoespacial, modelos de risco climático, sistemas de alerta precoce, plataformas de apoio à decisão e gêmeos digitais. O Barclays argumenta que réplicas digitais de ativos combinadas com dados em tempo real e análise preditiva podem melhorar o planejamento de manutenção, o investimento em infraestrutura e as respostas a interrupções climáticas. Serviços e financiamento de adaptação complementam soluções físicas por meio de consultoria de risco climático, engenharia de resiliência, planejamento, seguros e oferta de capital. O relatório cita a estimativa da UNEP de um déficit anual de financiamento para adaptação de $310bn-$365bn para países em desenvolvimento até 2035. Os estudos de caso mostram como esses temas podem se traduzir em exposição empresarial. A Rockwool se beneficia da demanda por isolamento não combustível, apoiada por normas de segurança contra incêndio mais rigorosas, retrofit, necessidade de refrigeração e exigências de centros de dados de AI. A Advanced Drainage Systems está ligada à infraestrutura de águas pluviais: seu segmento de águas pluviais respondeu por aproximadamente 78% da receita de FY26 e soluções de qualidade da água de maior valor crescem a uma CAGR de high-teens. A AGCO tem como meta receita de agricultura de precisão de $2bn em 2029, mais que o dobro dos $860mn reportados em 2025; suas capacidades de retrofit e abordagem independente de equipamento apoiam a adoção. A Quanta Services tem exposição ao reforço plurianual de redes, ao crescimento da demanda de energia e ao investimento em redes. A Autodesk vê gêmeos digitais como uma oportunidade de longo prazo, e a aquisição da MaintainX busca avançar de gêmeos estáticos para dinâmicos e preditivos, ampliando a exposição a um mercado de operações de $40bn. A Tryg busca 30 categorias de produtos alinhadas aos critérios de adaptação climática da EU Taxonomy em 2027, ante 25 no fim de 2025; a administração espera que seu programa Customer & Commercial Excellence, que incorpora produtos de adaptação, contribua com DKK 200m para o crescimento-alvo de DKK 1bn em resultados de serviços de seguros até 2027.

Estrutura de análise

O Barclays começa avaliando riscos climáticos físicos agudos e crônicos e seus efeitos sobre infraestrutura, disponibilidade de recursos, operações empresariais e atividade econômica. Em seguida, agrupa as soluções em uso segundo seu objetivo principal de resiliência, seleciona empresas listadas com evidências de que seus produtos ou serviços enfrentam riscos climáticos físicos, avalia a exposição de receita por tema e usa estudos de caso para mostrar direcionadores comerciais e metas de crescimento divulgadas.

Notas metodológicas

• Marco de análise setorialMarco de oferta e demanda

  Análise da transmissão do risco físico para gastos com resiliência

  O relatório vincula o aumento dos riscos climáticos e da disrupção econômica à demanda por produtos e serviços de adaptação e, depois, identifica os setores que fornecem essas soluções.

• Marco de análise setorialTransmissão entre elos da cadeia de valor

  Mapeamento de provedores de soluções de adaptação em infraestrutura, água, agricultura, energia, tecnologia e finanças

  O Barclays agrupa empresas pelas soluções fornecidas e explica como riscos climáticos se transmitem para gastos com equipamentos, serviços, software, seguros e financiamento.

• OutroOutro

  Seleção por exposição de receita

  O relatório classifica as 10 principais empresas de cada tema pela porcentagem de receita exposta a oportunidades de adaptação e mantém um universo mais amplo de aproximadamente 280 empresas.

Mapeamento e comparação de ativos

Mapeamento estruturado da tese para ativos nomeados (pontos fortes, pontos fracos, pares e riscos).

• Rockwool

  Estudo de caso em materiais de construção resilientes

  Pontos fortes

  Produtos de lã de rocha não combustível apoiam a resiliência contra incêndios, o desempenho térmico e a gestão de umidade; a demanda é apoiada por regulação, retrofit e necessidades de refrigeração.

  Comparação

  Normas europeias de segurança contra incêndio mais rigorosas apoiam ganhos de participação frente a alternativas inflamáveis.

• Advanced Drainage Systems (ADS)

  Estudo de caso em gestão de águas pluviais e resiliência contra enchentes

  Pontos fortes

  Soluções de águas pluviais capturam, conduzem, armazenam e tratam o escoamento; águas pluviais responderam por aproximadamente 78% da receita de FY26.

• AGCO

  Estudo de caso em resiliência alimentar e agrícola

  Pontos fortes

  Tecnologias de precisão e máquinas conectadas otimizam insumos, uso de água e produtividade; a administração busca receita de agricultura de precisão de $2bn em 2029.

  Comparação

  Capacidades de retrofit e uma abordagem independente de equipamento são apresentadas como vias diferenciadas de crescimento.

• Quanta Services

  Estudo de caso em resiliência de sistemas energéticos

  Pontos fortes

  Exposição a engenharia, construção e manutenção de transmissão, distribuição, subestações, renováveis e armazenamento de energia em baterias.

• Autodesk

  Estudo de caso em inteligência climática e gêmeos digitais

  Pontos fortes

  Gêmeos digitais apoiam monitoramento de ativos, modelagem de risco climático, manutenção e decisões de investimento; a MaintainX busca avançar capacidades preditivas.

• Tryg

  Estudo de caso em serviços de adaptação e seguros climáticos

  Pontos fortes

  Combina seguros com serviços de prevenção de riscos e busca 30 categorias de produtos de adaptação climática alinhadas à EU Taxonomy em 2027.

  Riscos

  A frequência e a gravidade das perdas relacionadas ao clima são o risco subjacente dos clientes que seus produtos enfrentam.

Dados principais

• Perdas econômicas por catástrofes naturais$220bn in 2025Estimativa da Swiss Re; $107bn, ou 49%, foram segurados.
• Perdas seguradas projetadas por catástrofes naturais$148bn in 2026; $186bn in 2030Estimativas da Swiss Re, com crescimento anual de 5-7%.
• Receita relacionada à adaptação de empresas listadas> $1tn across c.2,100 companiesCresce a uma CAGR de 5.1% e representa cerca de 20% da economia verde global.
• Universo de adaptação do Barclaysc.280 publicly listed companiesMapeado em seis temas de adaptação.
• Capacidade global necessária de armazenamento em baterias1,500GW by 2030Estimativa da IEA; é necessário aumento de seis vezes para apoiar a triplicação da capacidade renovável.
• Déficit de financiamento para adaptação em países em desenvolvimento$310bn-$365bn per year by 2035Estimativa da UNEP citada pelo Barclays.
• Exposição da Advanced Drainage Systems à receita de águas pluviais~78% of FY26 revenueExposição do segmento de águas pluviais; soluções de qualidade da água são descritas como entregando uma CAGR de high-teens.
• Meta de agricultura de precisão da AGCO$2bn by 2029Mais que o dobro dos $860mn reportados em 2025.
• Meta de produtos de adaptação climática da Tryg30 categories by 2027Acima das 25 categorias alinhadas no fim de 2025.

Impacto e implicações

O Barclays vê os gastos com resiliência se expandindo além de um nicho climático restrito para renovação de infraestrutura, gestão da água, produtividade agrícola, confiabilidade de redes, gestão digital de riscos e seguros. O relatório enfatiza que empresas com produtos de adaptação identificáveis, exposição de receita e divulgações comerciais confiáveis podem se beneficiar do aumento dos riscos físicos e do apoio regulatório.

Pontos a observar

• Gastos com resiliência em proteção contra enchentes, sistemas de água, modernização de redes, refrigeração e edifícios resilientes.
• O ritmo de regulação favorável, normas de construção, atividade de retrofit e implantação de financiamento para adaptação.
• O aumento de riscos climáticos físicos, especialmente estresse térmico, enchentes, tempestades, seca e escassez de água.
• Divulgações empresariais sobre exposição de receita à adaptação, metas e adoção de produtos.