Biofarmacêutica: Crescimento das prescrições nos EUA se recupera enquanto a adoção de novos produtos e a substituição por biossimilares avançam em paralelo

Visão geral

Com base em dados de prescrições e vendas da IQVIA, este relatório fornece acompanhamento semanal dos principais mercados farmacêuticos dos EUA, abrangendo grandes farmacêuticas, biotecnologia, biossimilares, cardiovascular, diabetes, imunologia, doenças infecciosas, neurociência, obesidade e áreas respiratórias. As principais áreas de foco são tendências de prescrições, progresso de comercialização de produtos lançados, mudanças de participação de mercado e em que medida as trajetórias de prescrições sustentam as expectativas consensuais de receita para 2026.

Estrutura de análise

O relatório compara dados semanais e móveis de prescrições da IQVIA com casos históricos de lançamento, vendas divulgadas e expectativas de consenso. Para novos produtos, calcula retrospectivamente a trajetória de prescrições necessária para atingir metas de receita com base na receita implícita por prescrição, realização do preço líquido e premissas de duração do tratamento, ao mesmo tempo em que acompanha participações de TRx ou de valor de vendas de medicamentos de marca e biossimilares.

Notas metodológicas

• Acompanhamento da demanda por prescriçõesAnálise de tendências de TRx/NRx/EUTRx

  Prescrições totais, novas prescrições e prescrições em unidades estendidas

  TRx inclui renovações, enquanto NRx reflete principalmente novas prescrições e renovações de reposição. EUTRx ajusta as unidades para prescrições de longa duração e pode complementar as contagens tradicionais de prescrições, que podem identificar inadequadamente prescrições de 90 dias.

• Análise de realização de receitaCálculo retrospectivo de receita baseado em prescrições

  Volume de prescrições necessário para as expectativas de consenso

  Usando expectativas consensuais de receita, receita implícita por prescrição, realização do preço líquido e duração média do tratamento, esta análise estima a trajetória semanal de prescrições necessária para que um produto atinja as expectativas anuais ou trimestrais de receita.

• Análise do cenário competitivoAcompanhamento da penetração de biossimilares

  Participações de medicamentos de marca e biossimilares

  Para produtos subcutâneos, a análise acompanha a participação de TRx; para produtos intravenosos, acompanha principalmente a participação no valor de vendas da IQVIA para avaliar o progresso da substituição por biossimilares.

• Análise de preçosAnálise de valor de vendas/contagem de prescrições

  Valor de vendas por prescrição

  As vendas trimestrais divulgadas são divididas pelo TRx da IQVIA no mesmo período para estimar o valor de vendas por prescrição, ajudando a avaliar os efeitos da expansão de indicações, mudanças de mix e realização de preços.

Mapeamento e comparação de ativos

Mapeamento estruturado da tese para ativos nomeados (pontos fortes, pontos fracos, pares e riscos).

• GILD

  Yeztugo e Descovy são produtos centrais a monitorar no negócio de PrEP

  Pontos fortes

  Yeztugo obteve ampla cobertura de pagadores, o mercado de PrEP cresceu 14% em relação ao ano anterior e a participação de Descovy permanece na faixa de meados de 40%.

  Pontos fracos

  Yeztugo permanece em estágio inicial de lançamento, com visibilidade limitada de prescrições e receita.

  Comparação

  Comparação de prescrições de lançamento com Descovy e Apretude da GSK.

  Riscos

  Mudanças na política dos pagadores, precificação líquida real abaixo das expectativas, expansão de produtos concorrentes e desaceleração do crescimento de prescrições.

• BMY

  O progresso do lançamento de Cobenfy afeta as expectativas para o negócio de esquizofrenia

  Pontos fortes

  Aprovado para esquizofrenia, com o relatório apresentando comparações de lançamento com Rexulti, Caplyta e Lybalvi.

  Pontos fracos

  As prescrições semanais atuais permanecem baixas, e o cumprimento das expectativas consensuais de 2026 requer aceleração significativa.

  Comparação

  Precisaria atingir volumes de prescrições aproximadamente 2 a 5 vezes maiores que os de casos recentes de lançamento para esquizofrenia.

  Riscos

  Aceleração insuficiente de prescrições, adoção lenta pelos médicos e revisões para baixo das expectativas de mercado.

• VRTX

  O progresso da comercialização de Journavx afeta as expectativas para o negócio de dor aguda

  Pontos fortes

  As prescrições semanais continuam a crescer, e o produto está posicionado como tratamento não opioide para dor aguda.

  Pontos fracos

  A cobertura de prescrições hospitalares é incompleta, criando incerteza na conversão de prescrições em receita.

  Comparação

  O relatório estima o volume de prescrições necessário para atender às expectativas de consenso com base em uma taxa de realização de preço líquido de 70% a 80% e duração de tratamento de 11 dias.

  Riscos

  Menor realização do preço líquido, duração real do tratamento divergente das premissas e desempenho do canal hospitalar abaixo das expectativas.

• JNJ

  O lançamento de Icotyde e a substituição por biossimilares de Stelara afetam conjuntamente o negócio de imunologia

  Pontos fortes

  As prescrições iniciais de Icotyde e o número de médicos prescritores estão aumentando, enquanto a cobertura de pagadores comerciais supera 50%.

  Pontos fracos

  Stelara enfrenta penetração de biossimilares, e os dados iniciais de Icotyde têm representatividade limitada.

  Comparação

  Comparação da trajetória de lançamento de Icotyde com produtos para psoríase como Otezla e Rinvoq.

  Riscos

  Expansão da participação de biossimilares, acesso de pagadores abaixo das expectativas e desaceleração da curva de lançamento do produto.

• ABBV

  Skyrizi e Rinvoq são pilares de crescimento em imunologia

  Pontos fortes

  O relatório mostra que as prescrições de Rinvoq e Skyrizi continuam crescendo em relação ao ano anterior.

  Pontos fracos

  A concorrência em imunologia está se intensificando, e o mix de indicações afeta a receita por prescrição.

  Comparação

  As tendências de NRx em 52 semanas de Skyrizi e Tremfya são uma comparação-chave.

  Riscos

  Perdas de participação para medicamentos concorrentes, pressão de preços e limitações dos dados de prescrições.

Dados principais

• Crescimento anual do TRx semanal do mercado total dos EUA (semana encerrada em 7 de agosto de 2026)+2.3%A semana anterior foi de +1,5%, versus +2,7% no período do ano anterior.
• Crescimento anual móvel de 4 semanas do TRx do mercado total dos EUA+1.7%Reflete um crescimento recente modesto da demanda.
• Crescimento anual móvel de 12 semanas do TRx do mercado total dos EUA+1.3%O crescimento de médio prazo permanece em dígitos baixos.
• Crescimento anual semanal de EUTRx+2.1%Abaixo da taxa de crescimento anual do TRx no mesmo período.
• Volume semanal de prescrições de CobenfyAproximadamente 3.310 prescriçõesAproximadamente 3.370 na semana anterior; estima-se que seriam necessários aproximadamente 186.000 TRx para atingir as expectativas consensuais de 2026.
• Volume total semanal de prescrições de YeztugoAproximadamente 1.920 prescriçõesDessas, as injeções representaram aproximadamente 1.800; o total de prescrições foi de aproximadamente 1.890 na semana anterior.
• Taxa de cobertura de pagadores de Yeztugo95%O relatório afirma que a maioria dos pagadores não exige copagamentos e que os requisitos de autorização prévia ou terapia escalonada são limitados.
• Volume semanal de prescrições de JournavxAproximadamente 27.530 prescriçõesAproximadamente 26.970 na semana anterior; a IQVIA não cobre integralmente as prescrições hospitalares.
• Volume semanal de prescrições de IcotydeAproximadamente 920 prescriçõesAproximadamente 880 na semana anterior; o relatório observa que os dados iniciais da IQVIA podem não refletir totalmente a dinâmica real das prescrições.
• Participação semanal mais recente dos biossimilares de StelaraYesintek aproximadamente 78%, Wezlana aproximadamente 18%Com base nas participações de TRx apresentadas no relatório.
• Participação mais recente de TRx dos biossimilares de ProliaJubbonti aproximadamente 27%, Stoboclo aproximadamente 3%A participação de Prolia de marca foi de aproximadamente 53%.

Impacto e implicações

Para investidores em ações farmacêuticas, os dados semanais de prescrições podem servir como indicador de alta frequência das tendências de vendas no curto prazo e de revisões das expectativas de mercado. O acesso ao mercado de Yeztugo e a expansão de PrEP sustentam a GILD; contudo, as avaliações e a realização de receita de Cobenfy, Journavx e Icotyde permanecem altamente dependentes da aceleração das prescrições. Em imunologia e biossimilares, os investidores devem monitorar simultaneamente volume, preço líquido, políticas dos pagadores e rebates de marca, pois mudanças na participação de prescrições não equivalem necessariamente a mudanças na participação de receita.

Riscos

• Os valores de vendas da IQVIA refletem preços de tabela e excluem rebates e descontos, portanto não podem ser diretamente equiparados às vendas líquidas.
• Certos produtos possuem canais de venda por correio ou restrições contratuais de dados, e as participações de prescrições e vendas podem estar incompletas.
• As prescrições hospitalares não são suficientemente capturadas pela IQVIA para certos produtos, potencialmente subestimando a utilização real.
• Cálculos retrospectivos de receita baseados em trajetórias lineares de prescrições, realização do preço líquido e premissas de duração do tratamento podem divergir materialmente dos caminhos reais de comercialização.
• Medicamentos podem ser usados em combinação, portanto uma mudança de participação em uma classe de tratamento não indica necessariamente pacientes trocando entre classes.
• A substituição por biossimilares é afetada por rebates dos pagadores, preços, rótulos de indicação e políticas de canais, criando incerteza quanto à velocidade de adoção.

Pontos a observar

• Se o crescimento móvel semanal, de 4 semanas e de 12 semanas de TRx e EUTRx do mercado total dos EUA continua melhorando.
• Se as prescrições de injeções de Yeztugo, a cobertura de pagadores e o crescimento do mercado de PrEP podem sustentar as expectativas de receita para 2026.
• A diferença entre as trajetórias reais de prescrições de Cobenfy, Journavx e Icotyde e as trajetórias necessárias para atingir as expectativas de consenso.
• Taxas de crescimento de prescrições e mudanças de participação de mercado de Skyrizi, Rinvoq, Tremfya, medicamentos GLP-1 e medicamentos para obesidade.
• Mudanças na participação de biossimilares de Stelara, Prolia e outros medicamentos de marca, e seus efeitos sobre preços e receita.
• Mudanças na receita por prescrição entre as vendas trimestrais divulgadas e os dados de prescrições da IQVIA.