CIO调查显示2026年软件支出继续领先，AI与自动化成为核心增量方向

概览

本报告为摩根士丹利软件行业2026年第一季度CIO电话会议纪要与调查要点，基于4月9日与三位CIO的交流，并结合AlphaWise调查结果，讨论2026年IT预算、软件支出、AI/ML优先级、购买与自建决策、工作流自动化、数据平台及主要软件供应商的竞争位置。核心结论是预算环境有所改善，但增量资金并非全面扩散，而是更集中流向软件、AI、应用工作流和数据访问相关领域。

核心观点

报告认为，软件仍是2026年IT支出中最具韧性和增长性的领域。AI/ML继续处于企业优先事项首位，但预算调整幅度显示CIO仍保持谨慎。企业通常不愿重建全部核心系统，更偏向采购成熟供应商能力；但在跨系统互操作、价格压力、数据整合和代理协调等环节，自建或定制化需求可能上升。Microsoft因Azure、Copilot、生产力套件、混合云管理和自动化应用场景而处于优势位置；Salesforce、ServiceNow、Google、Amazon、Snowflake、Databricks等也在不同环节受益。

分析框架

报告结合CIO调查数据、电话会议专家观点和供应商份额/优先级图表，按IT预算、软件增长、AI供应商选择、自动化应用、数据平台和典型厂商竞争优势进行归纳。分析重点不是单一公司估值，而是企业IT采购方向和软件行业需求结构变化。

方法论与常识提炼

• 调研方法AlphaWise CIO调查

  CIO预算与供应商选择调查

  通过美国和欧盟CIO样本跟踪IT预算增长、AI/ML优先事项、供应商类型偏好和自动化应用场景，用于判断软件行业需求方向。

• 专家访谈CIO电话会议

  三位CIO访谈纪要

  通过CIO对购买现成方案、自建工具、流程自动化、Copilot部署、数据平台和AI代理落地的评论，补充调查数据背后的企业实施逻辑。

• 行业比较供应商份额与优先级比较

  AI与自动化受益厂商排序

  比较Microsoft、Google、Amazon、ServiceNow、Salesforce、Snowflake、Databricks等供应商在AI应用、自动化和数据管理中的相对位置。

标的映射与对比

研报将主题/逻辑映射到具体标的时的结构化摘要（优势、劣势、对比与风险）。

• Microsoft (MSFT.O)

  核心受益者

  优势

  Azure、Copilot、生产力工具、混合云管理和自动化场景均获得CIO积极评价；在多项AI应用和自动化调查中领先。

  劣势

  Copilot的实际效率收益仍需量化，用户继续支付每月费用的投资回报证明仍是挑战。

  对比

  相较Google、Amazon和ServiceNow，Microsoft在生产力工具和企业工作流入口上更强。

  风险

  AI功能付费转化不及预期、企业部署节奏慢于预期、预算谨慎导致扩张受限。

• ServiceNow

  工作流自动化受益者

  优势

  在ITSM和工作流自动化中具备平台基础，被视为AI自动化和代理流程的重要参与者。

  劣势

  跨平台互操作性和成本问题可能促使客户寻找替代或自建协调层。

  对比

  与Atlassian、Helix、Moveworks等并列处于企业工作流自动化讨论中。

  风险

  若无法开放协同或与其他系统整合，客户可能减少依赖。

• Salesforce

  应用软件与AI支出受益者

  优势

  在通用AI相关支出、定制化AI应用部署和自动化流程中具备优势。

  劣势

  旧系统功能可能逐步被新型自动化工具替代，最终仅保留数据库角色的风险被CIO提及。

  对比

  与SAP同属企业应用中可嵌入智能功能的平台。

  风险

  价格、互操作性和流程重构可能削弱客户锁定。

• Snowflake

  数据管理受益者

  优势

  适合多团队数据分析、业务报告、情景分析和P&L相关工作，工具链降低ETL和平台使用难度。

  劣势

  CIO尚未看到AI与Snowflake直接结合带来显著变化，AI影响更多停留在报告自动化等间接场景。

  对比

  相比Databricks更偏业务数据分析和共享平台；Databricks更偏处理平台和真实系统构建。

  风险

  AI原生价值不清晰、数据平台成本控制和竞争压力。

• Databricks

  数据与AI处理平台受益者

  优势

  被视为用于构建真实系统、处理ERP相关任务和支持模型/代理运行的数据处理平台。

  劣势

  报告中对其直接商业拉动描述少于Microsoft和Snowflake。

  对比

  与Snowflake同处数据平台，但定位更偏工程处理和AI系统构建。

  风险

  企业数据架构选择分散，预算优先级可能被应用层供应商吸收。

• Amazon / AWS

  云与AI基础设施受益者

  优势

  大型云厂商仍被企业用于基础设施、模型部署和云迁移服务。

  劣势

  AI投入范围正在从基础设施扩展到应用开发、AI应用和数据管理，可能削弱纯基础设施增量占比。

  对比

  与Microsoft Azure、Google Cloud同属超大规模云供应商。

  风险

  应用软件供应商和数据管理厂商分流AI预算。

• Google

  云与AI应用受益者

  优势

  在AI应用和自动化供应商选择中位居前列。

  劣势

  报告中相对Microsoft的领先指标较少。

  对比

  在定制化AI应用图表中位于Microsoft之后。

  风险

  企业生产力与工作流入口弱于Microsoft可能限制份额提升。

关键数据

• 2026年IT预算增长预期3.7%略高于2025年的3.6%，但低于10年平均4.1%。
• 软件支出增长预期4.1%正文称软件为未来一年增长最快的IT领域；图表口径显示2026年软件增长预期为3.8%。
• AI/ML优先事项占比17.7%1Q26调查中位居CIO支出增幅最大项目首位，4Q25为16.3%。
• AI/LLM外部供应商偏好超大规模云22%，应用软件供应商21%，AI应用开发商13%，数据管理供应商11%反映AI支出正从基础设施扩展到应用、数据和工作流层。
• Microsoft自动化应用份额42%图表显示Microsoft在用于实现自动化运营目标的供应商中领先。
• Microsoft定制化AI应用份额当前32%，三年后48%图表显示企业更倾向利用Microsoft技术开发面向客户的AI应用。
• Copilot费用关注点每月30至35美元CIO关注如何监测Copilot效益并证明持续付费合理性。

影响与含义

对软件行业而言，企业IT预算改善和AI优先级上升支持应用软件、云平台、数据管理与自动化供应商的中期需求。短期增量更可能集中于已嵌入企业工作流和数据环境的大型供应商，而不是平均分配到整个IT市场。长期看，能够跨系统整合数据、协调多代理工作流并降低互操作成本的供应商更可能获得份额。

风险

• IT预算增长仍低于长期平均水平，整体支出扩张并不激进。
• AI/ML虽为最高优先级，但预算调整幅度有限，显示企业仍谨慎。
• 购买现成方案与自建之间的选择可能因价格和互操作性发生变化，影响软件供应商收入可见度。
• Copilot等AI工具的生产率收益难以量化，可能影响续费和扩展部署。
• 跨平台数据整合、系统互联和代理协调复杂度较高，可能拖慢AI自动化落地。
• 报告包含大量投行利益冲突披露，投资者需结合完整报告和自身情况判断。

后续跟踪

• 2026年IT预算实际增长是否达到3.7%的调查预期。
• 软件支出能否继续保持主要IT类别中最快增长。
• AI/ML预算是否从优先级转化为实际订单和续费。
• Microsoft Copilot在行政、销售营销、会计、人力资源和法律等场景的扩展效果。
• ServiceNow、Salesforce、SAP等企业应用平台的互操作性和定价策略。
• Snowflake、Databricks、Cribl、Axonius等数据平台在AI代理和数据治理中的实际采用情况。