2026年软件预算增速领先，AI与智能体自动化成为CIO增量投入核心
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2026年软件预算增速领先，AI与智能体自动化成为CIO增量投入核心
Morgan Stanley的1Q26 CIO调研和电话会议显示，2026年IT预算背景小幅改善，软件是唯一预期加速的大类，企业AI支出正从基础设施向应用、工作流和数据层扩散。
- CIO预计2026年外部IT支出增长约3.7%，略高于2025年的3.6%，但仍低于10年长期均值4.1%。
- 软件预计成为2026年增长最快的IT板块，增速约4.1%，也是主要IT类别中唯一被预计加速的方向。
- AI/ML以17.7%的回复占比继续位居CIO优先事项首位，高于4Q25的16.3%。
- 企业AI采用仍偏向“购买”而非大规模自建，但价值捕获正在从云基础设施扩展到应用、流程编排和数据访问层。
- Microsoft在GenAI增量支出、智能体自动化、自定义AI应用和混合云管理等多个维度领先；ServiceNow也被列为智能体自动化和应用层受益者。
研报解读
概览
本报告整理Morgan Stanley于2026年4月9日举行的1Q26 CIO电话会要点，并结合1Q26 CIO调研数据，讨论2026年IT预算、软件支出、AI/ML优先级、企业“买还是建”的决策，以及智能体工作流从试点走向生产的迹象。整体结论是：预算环境只是温和改善，但增量资金更集中流向软件和AI相关层级。
核心观点
核心观点包括：第一，2026年IT预算增长预期由2025年的3.6%小幅升至3.7%，但整体仍偏谨慎；第二，软件预计以4.1%的同比增速成为增长最快且唯一加速的主要IT类别；第三，AI/ML继续是CIO最重要的增量项目；第四，企业仍倾向购买成熟厂商能力，但在互操作性、数据访问或价格压力不足时，会考虑围绕编排层和数据层自建；第五，智能体自动化的早期价值更可能来自工单、人员调度、内容生成、报表自动化等窄场景，而不是立即重写整个企业软件栈。
分析框架
报告采用CIO调研数据与三位CIO电话会纪要相结合的方法：用调查结果量化预算增速、项目优先级和厂商偏好，再用CIO发言解释企业AI落地、软件采购、自建意愿、数据平台和工作流编排的实际约束。
方法论与常识提炼
调研与电话会交叉验证
通过CIO调查的量化结果和电话会的企业实践反馈互相印证，用于判断2026年IT预算、软件支出和AI落地趋势。
购买与自建决策
企业在AI和软件能力建设中仍偏向购买成熟厂商产品，但当平台开放性、跨系统数据访问或定价成为约束时，可能在编排层、数据层或特定流程上自建。
智能体工作流自动化
AI智能体从通用效率工具转向具体流程执行，例如工单分流、人员调度、内容生成、报表自动化和跨平台微智能体协同。
标的映射与对比
研报将主题/逻辑映射到具体标的时的结构化摘要（优势、劣势、对比与风险）。
- Microsoft (MSFT.O)AI和软件支出的主要受益者
- 优势
- 在GenAI增量支出、智能体自动化、自定义AI应用、混合云管理、Azure IaaS/PaaS和Copilot落地中均显示领先地位。
- 劣势
- Copilot仍面临ROI量化和每用户月费成本回收问题。
- 对比
- 相较其他厂商，Microsoft覆盖基础设施、生产力、开发工具、工作流和企业分发多个层级。
- 风险
- 若企业无法证明AI订阅的效率收益，扩展部署速度可能放缓。
- ServiceNow Inc (NOW.US)应用层和ITSM智能体自动化受益者
- 优势
- 被CIO列为智能体自动化潜在使用厂商，且在ITSM工作流和企业流程编排中具备入口优势。
- 劣势
- 若平台开放性不足或价格压力较大，客户可能在编排层或数据层自建替代能力。
- 对比
- 相较云基础设施厂商，ServiceNow更贴近流程和工单执行场景。
- 风险
- 跨平台互操作性、客户自建和定价约束可能影响价值捕获。
- Salesforce (CRM.N)应用软件和GenAI支出潜在受益者
- 优势
- 报告提到Salesforce可能受益于GenAI支出、自定义AI应用部署和应用层AI预算扩散。
- 劣势
- 部分CIO认为企业不会立即重建或完全替换Salesforce，但可能逐步用智能体替代部分功能。
- 对比
- 与ServiceNow类似，Salesforce处于企业应用和流程层，但需证明AI能力能留住业务逻辑而不仅是数据库角色。
- 风险
- 若智能体逐步抽离应用逻辑，传统应用平台可能被弱化为数据存储层。
- Snowflake Inc (SNOW.N)企业数据分析和AI数据访问相关平台
- 优势
- CIO反馈Snowflake在业务团队数据分析、ETL转型和低技能门槛使用方面易于采纳。
- 劣势
- 受访CIO尚未看到AI对Snowflake本身带来显著直接变化，更多AI活动发生在其生态周边工具。
- 对比
- 相较Databricks，Snowflake更偏业务分析和数据消费场景；Databricks更偏处理平台和系统事实源。
- 风险
- AI价值若主要被周边工具或新型向量数据库捕获，平台直接增量可能有限。
- Databricks数据处理、系统事实源和AI基础设施相关平台
- 优势
- 被CIO视为处理平台，服务于系统事实源、ERP卸载和AI相关数据基础设施。
- 劣势
- 报告未给出其直接AI收入或预算占比提升证据。
- 对比
- 相较Snowflake的业务分析定位，Databricks更偏数据处理和底层工程能力。
- 风险
- 企业AI数据架构仍在演进，新数据平台和向量数据库可能分散预算。
- GitLab (GTLB.O)智能体自动化和开发工具链参与者
- 优势
- 在智能体自动化厂商偏好中被列为早期选择之一，反映开发工具链AI化机会。
- 劣势
- 调研占比低于Microsoft、Google、Amazon和ServiceNow。
- 对比
- 相较综合平台厂商，GitLab更聚焦开发流程和代码相关智能体。
- 风险
- 开发者AI工具竞争激烈，份额可能被大型云和平台厂商压缩。
关键数据
- 2026年IT预算增长预期+3.7%高于2025年预期的+3.6%，但低于10年长期调研均值+4.1%。
- 2026年软件支出增长预期+4.1%软件被视为增长最快的IT板块，也是主要IT类别中唯一预计加速的方向。
- AI/ML优先级占比17.7%AI/ML继续位居CIO项目优先级首位，高于4Q25的16.3%。
- 企业AI首选厂商类型Hyperscalers 22%；应用厂商21%；AI应用开发厂商13%；数据管理厂商11%显示AI预算正从基础设施向应用、开发和数据管理层扩散。
- 智能体自动化首选厂商Microsoft 42%；Google 10%；Amazon 6%；ServiceNow 5%；GitLab 4%；UiPath 4%Microsoft在智能体自动化厂商偏好中明显领先。
- 2026年GenAI增量支出领先厂商Microsoft 32%Microsoft在一年和三年视角下均被列为GenAI增量支出份额最大受益者。
- Microsoft自定义AI应用偏好当前48%；三年后32%调研显示Microsoft在企业自定义AI应用建设中处于领先位置。
- Microsoft混合云管理偏好46%Azure仍是当前和三年视角下领先的IaaS与PaaS选择。
- Copilot价格讨论约30至35美元/月/用户CIO提到Copilot扩展部署时仍在评估ROI和成本回收方式。
影响与含义
对软件行业而言，温和预算改善并不意味着全面复苏，真正的机会集中在AI、应用软件、工作流自动化、数据管理和跨系统编排能力。大型平台厂商尤其是Microsoft受益于生产力工具、云、开发工具和企业分发优势；ServiceNow、Salesforce、GitLab、Databricks、Snowflake等厂商也可能在应用层、ITSM、数据和AI开发链条中获得增量机会。对投资者而言，需区分单纯AI叙事与能实际嵌入企业流程、控制数据入口并改善ROI的厂商。
风险
- 整体IT预算增长仍低于长期均值，支出背景偏谨慎而非全面强劲。
- AI项目ROI仍难以量化，尤其是Copilot等按用户收费产品需要证明节省时间能转化为经济价值。
- 平台互操作性不足可能限制智能体跨系统执行能力。
- 软件厂商若无法开放数据和流程接口，客户可能在编排层或数据层自建。
- 企业可能只在窄流程中推进AI，而不是大规模重写核心系统，短期收入转化可能慢于市场预期。
- 价格压力可能推动客户寻找替代方案或延缓升级。
后续跟踪
- 2026年CIO预算是否继续从谨慎改善转为更广泛的IT支出复苏。
- 软件支出增速是否持续领先硬件、通信和服务。
- AI/ML优先级是否继续提升，以及预算是否从试点转入生产部署。
- Microsoft Copilot在销售、营销、会计、HR和法律等场景的扩展速度及ROI证据。
- ServiceNow、Salesforce、Atlassian、Moveworks、Helix等工作流平台的开放性和智能体编排能力。
- Snowflake、Databricks、向量数据库和数据摄取平台在AI代理访问数据中的角色变化。
- 企业在购买成熟AI能力与自建编排层之间的比例变化。