字节系应用全面扩张，娱乐领域用户时长显著增长

概览

本报告为野村证券 2026 年 4 月中国互联网与新媒体应用月度追踪报告，通过 QuestMobile、Sensor Tower 等第三方数据，分析中国主要互联网应用的月活用户（MAU）、日均活跃用户（DAU）及使用时长（MTS/DTSD）变化。核心结论显示字节系应用在娱乐、音乐、阅读等多领域持续扩张，用户时长份额首次超越腾讯系；旅游 sector 受国内航空燃油附加费上调影响 engagement 下滑；电商领域拼多多、淘宝保持增长势头。

核心观点

字节系应用全面扩张：字节系应用在 Top-50 应用中时长份额从 2025 年 4 月的 32.3% 升至 2026 年 4 月的 38.3%，首次超越腾讯系的 30.8%。抖音（Douyin）时长份额 18.2% 同比增 2.1ppt，抖音极速版（Douyin Lite）占 6.2%。字节通过 Douyin 流量生态和低货币化广告策略，系统性抢占在线视频、音乐流媒体、数字阅读用户时长。 在线娱乐领域分化显著：长视频平台（腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果 TV）MTS 同比下滑 10-20%，主因 DAU 流失。字节旗下免费短剧应用 Red Fruit MTS 同比增 145%，DAU 增 115%。短视频领域抖音 MTS 增 25%，B 站增 10%，快手降 12%。 音乐流媒体格局生变：字节音乐应用 Soda Music 和 Tomato Music MTS 同比增 131%/77%，Soda Music DAU 达 5700 万，超越 QQ 音乐（5100 万）和酷狗（5000 万）成中国最大音乐流媒体平台。腾讯音乐三大旗舰应用 MTS 下滑 9-14%，网易云音乐仅降 1% 展现韧性。 在线阅读免费模式占优：字节番茄免费小说 MTS 增 15%，DAU 增 12%。中国文学付费阅读平台（起点读书、QQ 阅读）MTS 降 17-21%，DAU 降 9-13%。 旅游 sector 受政策影响：携程、去哪儿、飞猪 MTS 同比降 6-12%，主因 4 月初国内航空燃油附加费上调，且 5 月进一步上调，预计 engagement 下滑将持续至 5 月。唯一增长的航旅纵横增速放缓至 14%。 电商与 O2O 表现分化：拼多多 DAU 增 10%（休闲用户增 35%），淘宝 DAU 增 6%，京东 DAU 增 9%。美团/大众点评 MTS 同比降 3%/1%，但 DAU 增 7%/18%，主因单次使用时长下降。字节新推团购应用“抖生生”4 月 MTS 环比翻倍，DAU 环比增 115%，已达大众点评 MTS 的 16%。

分析框架

报告采用第三方数据机构（QuestMobile、Sensor Tower）的应用使用数据，通过同比/环比变化分析用户 engagement 趋势。核心分析维度包括：1）用户规模（MAU/DAU）与使用时长（MTS/DTSD）拆分，识别增长驱动因素；2）互联网阵营（字节、腾讯、阿里、百度）时长份额对比，判断生态竞争格局；3）细分领域（视频、音乐、阅读、旅游、电商）头部应用数据对比，捕捉结构性变化。报告特别关注字节系应用的跨领域扩张能力，通过流量协同和低货币化策略抢占用户时间。

方法论与常识提炼

• 行业/产业分析框架供需框架

  用户时长份额分析

  通过对比各互联网阵营在 Top-50 应用中的用户时长份额变化，判断生态竞争格局。字节系份额上升反映其内容供给对用户时间的吸引力增强。

• 公司基本面与财务框架量价拆分

  DAU 与 DTSD 拆分分析

  将总使用时长（MTS）拆分为日均活跃用户（DAU）和日均单次使用时长（DTSD），识别增长驱动因素。例如美团 DAU 增但 MTS 降，反映用户粘性下降。

• 竞争与战略框架护城河/竞争优势

  流量生态协同效应

  字节通过 Douyin 流量生态赋能新应用（如抖生生、Soda Music），快速获客并抢占市场份额，体现其平台型公司的协同优势。

标的映射与对比

研报将主题/逻辑映射到具体标的时的结构化摘要（优势、劣势、对比与风险）。

• Bytedance（未上市）

  受益：多领域应用用户时长显著增长，生态协同效应强化

  优势

  流量生态强大，低货币化策略快速获客

  对比

  时长份额首超腾讯，娱乐领域扩张迅猛

  风险

  病毒式趋势可持续性存疑，竞争激烈

• Tencent (700 HK)

  受损：音乐流媒体、长视频用户时长下滑

  优势

  微信时长份额仍居首（19.3%）

  劣势

  音乐/视频应用 engagement 下降

  对比

  时长份额被字节超越

  风险

  核心应用用户粘性减弱

• Trip.com (TCOM US)

  受损：旅游 sector engagement 同比下滑

  劣势

  携程/去哪儿 DAU 降 3%/7%

  对比

  唯一直升平台航旅纵横增速放缓

  风险

  燃油附加费上调持续影响需求

• Meituan (3690 HK)

  中性：DAU 增长但单次时长下降

  优势

  DAU 同比增 7%/18%（美团/点评）

  劣势

  MTS 同比降 3%/1%

  对比

  面临字节抖生生新竞争

  风险

  用户粘性下降，新进入者威胁

关键数据

• 中国智能手机月活用户（MAS）12.8 亿2026 年 4 月，同比增 1.5%
• 字节系应用时长份额38.3%2026 年 4 月，同比升 6ppt，首超腾讯系（30.8%）
• Red Fruit 短剧应用 MTS同比 +145%2026 年 4 月，DAU 同比增 115%
• Soda Music DAU5700 万2026 年 4 月，同比增 76%，成中国最大音乐流媒体平台
• 携程/去哪儿 DAU同比 -3%/-7%2026 年 4 月，受航空燃油附加费上调影响
• 拼多多 DAU同比 +10%2026 年 4 月，休闲用户增 35%

影响与含义

报告认为字节系应用通过流量协同和低货币化策略，正系统性抢占用户时间，对腾讯音乐、中国文学、长视频平台等竞争对手构成压力。旅游 sector 受政策影响短期承压，但节假日效应仍带来环比改善。电商领域拼多多、淘宝通过休闲用户增长维持 DAU 扩张，反映下沉市场潜力。字节新团购应用“抖生生”快速起量，可能对美团本地生活业务形成挑战。

风险

• 病毒式趋势（如 Kling 韩国棒球效应）可持续性存疑
• 国内航空燃油附加费进一步上调压制旅游需求
• AI 生成视频应用竞争激烈，难言明确赢家
• 第三方 LLM API 平台稀释移动应用收入分成

后续跟踪

• 字节抖生生团购应用对美团本地生活业务的冲击
• 旅游 sector 5 月 engagement 是否持续下滑
• AI 视频应用（Kling/Jimeng）收入结构变化
• 免费短剧/音乐应用对付费模式的长期影响