全球储能周报：美亚欧多地项目落地，固态电池与二手电池成新热点
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全球储能周报：美亚欧多地项目落地，固态电池与二手电池成新热点
本周全球储能行业动态密集，SK On发布新一代ESS平台，中国AI算力激增带动储能需求，欧洲最大液流电池项目开工，供应链合作与技术迭代加速。
- SK On推出GRIDON Gen2 ESS平台，目标2027年Q3量产，单容器容量提升15%。
- Waymo与Moment Energy推动退役EV电池梯次利用，用于电网级储能。
- 天赐材料与Cornex签订超100万吨电解液大单，反映储能电池需求强劲。
- 中国AI算力爆发导致绿电匹配难题，凸显长时储能与灵活负荷管理需求。
- 辉能科技拟通过SPAC合并融资2.5亿美元，加速法国固态电池工厂建设。
- 三星SDI有望成为大众汽车统一电池平台供应商，2027年开始量产。
- 锂价近期波动：现货碳酸锂约2.46万美元/吨，同比上涨193%。
研报解读
概览
本篇为伯恩斯坦发布的全球能源存储电池周报（2026年6月8日），主要梳理了美洲、亚洲及欧洲地区在储能系统（ESS）、电池材料、新技术研发及供应链合作方面的最新动态。报告核心观点显示，全球储能市场正处于快速扩张期，不仅传统锂电储能订单饱满，二手电池梯次利用、固态电池商业化及长时储能技术也取得实质性进展。同时，AI数据中心对电力的巨大需求正在重塑储能的应用场景，促使行业更加关注电网稳定性与绿色电力的协调。
核心观点
美洲市场方面，韩系电池厂加速本土化布局。SK On发布了下一代ESS平台“GRIDON Gen2”，支持直流和交流配置，单容器能量容量提升约15%，并增强了安全特性，计划于2027年第三季度量产，目标是2026年获得超过20 GWh的ESS订单。韩国Sebang Battery投资1000亿韩元在美国设立子公司，专门拓展北美ESS业务，从传统铅酸电池向储能转型。此外，二手电池利用成为新趋势，Waymo与B2U Storage Solutions合作，将退役Robotaxi电池用于德州和加州的电网级储能；Moment Energy在温哥华开设新设施，年产能1 GWh，专门处理奔驰等来源的退役电池用于数据中心和工业储能。 亚洲市场方面，中国储能供应链持续扩容且面临新挑战。天赐材料与Cornex New Energy签署扩大协议，到2030年供应超101万吨电池电解液，合同规模近乎翻倍，反映出Cornex每年180 GWh的产能扩张计划（含50 GWh专用ESS工厂）。然而，中国AI算力的爆发式增长超出了可再生能源部署速度，专家警告24/7绿电匹配存在困难，电力不稳定性风险上升，这凸显了对长时电池储能和灵活负荷管理的迫切需求。韩国企业则在技术与政策支持下推进转型，EcoPro计划到2028年实现全公司AI驱动，ITM半导体参与政府项目开发延缓热失控技术，IBK银行设立2500亿韩元基金支持本土可再生能源设备。 欧洲市场方面，监管合规与技术多元化并行。Wasion Energy Storage成为全球首家获得欧盟《电池法规》NB认证的集装箱式ESS厂商，为其进入欧洲市场拿到“通行证”。HyperStrong在东南欧获得超过1 GWh的储能订单。技术路线上，瑞士开始建设欧洲最大的800 MW/1.6 GWh液流电池项目，结合AI数据中心和区域供热，打造零碳能源系统。固态电池领域，辉能科技（ProLogium）计划与SPAC合并融资至少2.5亿美元，用于建设法国敦刻尔克工厂，预计2028年投产。供应链整合方面，三星SDI据报道将成为大众汽车“统一电池”平台的新供应商，匈牙利工厂产线转换预计2027年量产；Cylib与Vianode合作开发回收石墨，以加强欧洲电池供应链的闭环循环。 原材料与市场数据方面，截至6月5日，现货碳酸锂价格为24,580美元/吨，周跌4%，但年涨幅高达193%；现货氢氧化锂价格为24,506美元/吨，年涨186%。电池成本方面，LFP电芯现货成本为44美元/kWh，NMC811电芯为88美元/kWh；LFP电池包现货成本为59美元/kWh，同比下降9%，显示出磷酸铁锂路线的成本优势仍在持续优化。
分析框架
本报告采用典型的“事件驱动+产业链追踪”的分析框架。首先，按地理区域（美洲、亚洲、欧洲）对一周内的重大行业新闻进行结构化梳理，捕捉各区域的政策导向、企业战略及技术突破。其次，通过细分技术领域（如固态电池、二手电池、液流电池）和供应链环节（材料、设备、回收），交叉验证行业发展的多维动力。最后，结合大宗商品价格表和公司估值表，提供量化数据支撑，帮助投资者判断短期价格波动与长期估值逻辑的匹配度。这种高频跟踪方法旨在通过微观事件的累积，描绘宏观行业的景气度变化和技术演进路径。
方法论与常识提炼
产业链传导效应
研报通过分析上游材料（如天赐材料的电解液订单）、中游制造（如SK On的ESS平台、三星SDI的电池供应）到下游应用（如Waymo的二手电池利用、AI数据中心的电力需求），展示了需求如何从终端向上游传导，以及技术变革如何在各环节间产生联动影响。
技术迭代与商业化拐点
报告重点关注固态电池（辉能科技法国建厂）、二手电池规模化利用（Moment Energy、Waymo）等新技术的商业化节点，这些事件通常被视为行业从概念验证走向大规模应用的景气拐点信号。
相对估值比较
研报附录提供了覆盖公司的P/E（市盈率）和EV/EBITDA倍数，如CATL的2026年预期P/E为19.6倍，而部分韩国正极材料厂商如EcoPro BM高达403倍，通过横向对比不同细分环节龙头的估值水平，辅助判断市场对各板块成长性的定价差异。
标的映射与对比
研报将主题/逻辑映射到具体标的时的结构化摘要（优势、劣势、对比与风险）。
- SK On受益
- 优势
- 发布新一代GRIDON Gen2 ESS平台，容量提升15%，拥有~100 GWh美国产能，目标2026年获>20 GWh ESS订单。
- 对比
- 相比传统铅酸电池厂商，SK On在锂电ESS领域具有技术和规模优势。
- 风险
- 量产进度不及预期，美国市场竞争加剧。
- Tinci Materials (天赐材料)受益
- 优势
- 与Cornex签订超101万吨电解液大单，巩固全球领先供应商地位，直接受益于储能电池产能扩张。
- 对比
- 作为头部电解液厂商，其大规模长单体现了供应链粘性。
- 风险
- 原材料价格波动，客户产能建设延期。
- ProLogium (辉能科技)受益
- 优势
- 通过SPAC合并融资加速法国工厂建设，固态电池技术领先，瞄准高端EV及数据中心市场。
- 劣势
- 仍处于商业化早期，资本开支巨大。
- 对比
- 相比传统液态锂电池，固态电池在能量密度和安全性上有潜在优势，但量产难度更高。
- 风险
- 固态电池量产良率爬坡缓慢，融资后股权稀释。
- Samsung SDI受益
- 优势
- 有望成为大众汽车统一电池平台供应商，匈牙利工厂2027年量产，切入欧洲主流车企供应链。
- 对比
- 与PowerCo、国轩高科共同供应大众，竞争格局激烈。
- 风险
- 大众车型销量不及预期，产线转换延迟。
- Wasion Energy Storage (华晟新能源)受益
- 优势
- 全球首家获得欧盟《电池法规》NB认证，具备进入欧洲市场的合规优势，GridUltra系统具备液冷及安全集成设计。
- 对比
- 合规认证是其区别于未获证竞争对手的关键壁垒。
- 风险
- 欧洲政策变动，市场竞争导致价格战。
关键数据
- 现货碳酸锂价格 (LiCO Spot)24,580 USD/tonne周环比-4%，年同比+193%
- 现货氢氧化锂价格 (LiOH Spot)24,506 USD/tonne周环比0%，年同比+186%
- LFP电芯现货成本44 USD/kWh年同比+4%
- LFP电池包现货成本59 USD/kWh年同比-9%
- NMC811电芯现货成本88 USD/kWh年同比+25%
- 天赐材料-Cornex新签合同量>101万吨至2030年的电解液及化学品供应量，近乎原合同两倍
- SK On美国ESS订单目标>20 GWh2026年目标，已有>10 GWh在洽谈中
- 辉能科技SPAC融资金额≥2.5亿美元用于资助法国敦刻尔克固态电池工厂建设
影响与含义
研报认为，全球储能市场正从单一的电动汽车驱动转向“电动车+电网储能+数据中心”多轮驱动模式。特别是AI数据中心对稳定绿电的需求，将为长时储能和混合能源系统带来新的增量空间。对于电池制造商而言，具备海外本土化生产能力（如SK On在美国、三星SDI在欧洲）和技术差异化优势（如固态电池、梯次利用）的企业将获得更多订单溢价。同时，欧盟严格的电池法规认证将成为进入欧洲市场的必要门槛，合规能力强的头部企业将进一步巩固市场份额。原材料价格的剧烈波动（如锂价年涨近200%）虽推高了成本，但LFP电池包成本的下降表明技术降本仍在抵消部分材料压力。
风险
- 非中国电池材料供应链的不确定性（如Syrah与特斯拉的纠纷虽解决但仍存风险）。
- AI算力增长导致的电力供应不稳定及绿电匹配困难。
- 金属价格波动对电池制造商利润率的影响。
- 固态电池等新技术商业化量产进度不及预期。
- 地缘政治因素对跨国供应链合作的干扰。
后续跟踪
- SK On GRIDON Gen2平台的量产进度及2026年订单获取情况。
- 中国AI数据中心对长时储能解决方案的实际采购需求。
- 辉能科技法国工厂的建设进展及固态电池量产良率。
- 欧盟《电池法规》对其他中国储能企业出口的影响。
- 锂、钴、镍等关键原材料价格的后续走势及其对电池成本的影响。