中国车企在西欧电动车市场份额创新高，本地化生产将成为下一阶段催化剂

概览

本报告跟踪中国电动车在欧洲的销售表现及全球主要市场电动车渗透率。核心结论是，中国车企在西欧的电动车销量和份额于2026年第二季度均创高位，出口增加与欧洲终端需求共同推动增长；随着欧洲本地生产逐步启动，份额扩张趋势可能延续。

核心观点

中国车企因中国国内销售偏弱而加大出口，西欧已成为重要目标市场。第二季度中国车企在西欧的电动车销量显著增长，市场份额连续提升，显示其产品竞争力和渠道扩张正在转化为终端销售。欧洲本地化生产可部分规避关税并改善供应链效率，是中国车企中期扩大欧洲份额的重要变量。中国与欧洲推动全球电动车渗透率改善，但美国在电动车税收抵免到期后需求偏弱，拖累当地渗透率。中国市场电动车渗透率维持高位，但销量同比仍偏弱，反映2026年补贴条件趋严的影响。

分析框架

报告以季度和月度销量、市场份额及电动车渗透率为主线，对中国、欧洲和美国进行横向比较；同时结合 ACEA、CPCA 等行业数据，追踪主要车企、车型及中国车企欧洲产能规划。

方法论与常识提炼

• 行业数据跟踪销量、份额与渗透率分析

  通过区域销量、市场份额和电动车渗透率评估竞争格局与需求变化。

  将中国车企在西欧的电动车销售与全球主要区域渗透率相结合，用季度和月度变化识别份额扩张及需求拐点。

• 竞争分析车企排名与区域比较

  比较主要车企在不同区域的电动车份额和销量表现。

  重点观察 BYD、Volvo、Chery、Leapmotor、SAIC、Geely 及 Tesla 等车企在欧洲、中国和美国的相对位置。

• 产能与政策分析本地化生产与补贴影响

  评估产能本地化和补贴政策对销量、关税成本及渗透率的影响。

  欧洲本地产能计划被视为中国车企进一步扩张的催化剂；美国税收抵免退出和中国补贴收紧则被视为需求约束。

标的映射与对比

研报将主题/逻辑映射到具体标的时的结构化摘要（优势、劣势、对比与风险）。

• BYD

  中国车企欧洲扩张的主要受益者之一

  优势

  第二季度在西欧销量表现突出，并在当地电动车销量排名中升至第五位；欧洲建厂计划有望支持持续扩张。

  劣势

  海外增长仍依赖渠道、品牌认知和本地化执行。

  对比

  与多数中国同行相比，规模、产品覆盖和欧洲布局更具领先性。

  风险

  关税政策、欧洲竞争加剧、产能投产延期及中国市场需求疲弱。

• Geely（包括 Volvo）

  西欧市场重要的中国背景车企集团

  优势

  基于 ACEA 数据，第二季度在欧盟、EFTA 和英国总销量达12.3万辆，同比增长13%；拥有 Volvo 等成熟欧洲品牌资源。

  劣势

  纳入 Volvo 后的表现不完全反映纯中国品牌的海外渗透能力。

  对比

  相较新进入欧洲的中国品牌，现有品牌和渠道基础更成熟。

  风险

  品牌整合、欧洲成本压力及竞争性定价。

• Chery

  中国车企欧洲本地化生产代表

  优势

  第二季度在欧盟、EFTA 和英国销量8.6万辆，同比增长279%；计划在西班牙启动生产。

  劣势

  欧洲本地产能仍处于启动阶段。

  对比

  同比增长较快，但绝对规模和欧洲品牌积累仍低于领先集团。

  风险

  本地工厂爬坡、关税变化和欧洲需求波动。

• Leapmotor

  中国车企欧洲扩张参与者

  优势

  第二季度在欧盟、EFTA 和英国销量3.2万辆，同比增长487%；拟利用 STLA 西班牙工厂生产。

  劣势

  规模较小，对合作生产安排的执行依赖较高。

  对比

  增速领先，但市场规模仍小于 BYD、Geely 和 SAIC。

  风险

  合作方产能安排、品牌建设及产品竞争。

• Tesla, Inc. (TSLA)

  中国车企在欧洲电动车市场的竞争对手，也是报告重点跟踪对象

  优势

  2026年6月欧洲纯电动车份额为13.1%，美国份额为57.4%，在美国保持显著领先。

  劣势

  欧洲竞争环境加剧；美国整体电动车渗透率在税收抵免退出后偏低。

  对比

  在欧洲年初至今纯电动车份额为9.5%，低于 VW Group 的20.6%和 Stellantis 的11.3%。

  风险

  中国品牌份额上升、区域需求疲弱、产品周期与政策变化。

关键数据

• 中国车企西欧电动车销量（剔除 Volvo 和 Polestar，2026年第二季度）22.9万辆环比增长36%，同比增长141%。
• 中国车企西欧电动车销量（含 Volvo 和 Polestar，2026年第二季度）29.6万辆环比增长33%，同比增长86%。
• 中国车企西欧电动车市场份额（剔除 Volvo 和 Polestar）17.9%较2026年第一季度提升240个基点，较去年同期提升逾1,000个基点。
• 中国车企西欧电动车市场份额（含 Volvo 和 Polestar）23.2%较2026年第一季度提升260个基点，较去年同期提升910个基点。
• 中国汽车出口量（2026年第二季度）约250万辆同比增长79%，其中新能源汽车占出口量约58%。
• 全球电动车渗透率（2026年6月）27.7%环比提升约200个基点，同比提升约180个基点。
• 中国电动车渗透率（2026年7月初步估算）约64.4%高于6月的62.9%，但新能源汽车零售销量环比下降4%、同比约下降2%。
• 美国电动车渗透率（2026年7月初步数据）6.7%低于6月的7.4%，报告认为税收抵免到期后的低迷状态或持续1至2年。

影响与含义

对欧洲汽车产业而言，中国车企份额提升将加剧价格、产品周期和供应链竞争；对中国车企而言，欧洲本地生产若按计划投产，将提升其关税应对能力和区域交付效率。区域需求方面，欧洲电动车渗透率继续改善，中国保持高渗透率但销量承压，美国需求疲弱使全球增长呈现明显区域分化。

风险

• 欧洲关税、贸易政策或监管要求变化可能影响中国车企出口和本地化生产的经济性。
• 欧洲本地产能建设、供应链认证及渠道扩张不及预期，可能延后份额提升。
• 中国国内补贴条件收紧及需求偏弱，可能压制车企销量和盈利能力。
• 欧洲电动车需求、补贴政策和宏观环境存在波动风险。
• 美国税收抵免退出后电动车需求疲软，可能拖累全球电动车渗透率和行业情绪。
• 市场份额数据的口径差异，尤其是否纳入 Volvo 和 Polestar，可能影响横向比较。

后续跟踪

• BYD 匈牙利工厂、Chery 西班牙生产及 Leapmotor 与 STLA 西班牙工厂合作的投产节奏。
• 中国车企在西欧的月度电动车销量和份额是否延续第二季度高增长。
• 欧洲主要市场的电动车渗透率、补贴政策及关税变化。
• 中国新能源汽车零售销量能否在高渗透率背景下恢复同比增长。
• 美国电动车税收抵免退出后，渗透率和主要车企销量的恢复情况。
• Tesla 在欧洲与美国的份额变化，以及中国车企对其形成的竞争压力。